ABD Enflasyon Verisi Fed'in Ellerini Bağladı: Küresel Risk İştahı Canlanıyor

ABD ekonomisinin en büyük göstergesi olan ve küresel para politikalarının yönünü belirleyen temmuz ayı enflasyon verisi, piyasa beklentileriyle birebir örtüşerek Federal Reserve'ün (Fed) agresif faiz artırım döngüsünün sona yaklaştığına dair algıyı güçlendirdi. Verinin beklentilerden sapmaması, özellikle gelişmekte olan piyasa varlıkları üzerindeki baskıyı hafifleterek yatırımcıların risk iştahını tekrar artırdı ve tahvil faizlerindeki volatiliteyi sınırladı.

Veri Beklentiyi Aşamadı, Faiz Şoku Önlendi

Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri, piyasa konsensüsüne paralel bir seyir izleyerek ekonomideki yumuşak iniş (soft landing) senaryosunu canlı tuttu. Bu durum, politika yapıcıların önümüzdeki dönemde uygulayacakları para politikasında daha temkinli ve veriye bağımlı bir duruş sergileyeceklerine işaret ediyor.

■Temmuz ayı yıllık enflasyon oranı %3.2 ile öngörülerin tam isabetinde gerçekleşirken, aylık bazda artış %0.2 seviyesinde kaldı.

■Çekirdek enflasyonun (enerji ve gıda hariç) yatay seyri, fiyat baskılarının kalıcı hale gelmediğine dair önemli bir sinyal olarak yorumlandı.

■Veri sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizleri kısa süreli bir düşüş yaşarken, dolardaki değer kaybı altın fiyatlarını destekledi.

Algo-Trading Ekranlarında Risk İştahı ve Likidite

Makroekonomik verilerin belirsizliğin azalmasıyla birlikte, algoritmik trading modelleri pozitif risk primlerini fiyatlamaya başladı. Özellikle BIST 100 endeksi gibi yüksek beta oranına sahip piyasalara sermaye girişi hızlanırken, teknik göstergelerdeki boğa sinyalleri güç kazanıyor.

■VIX endeksindeki düşüş, piyasaların korku endeksinin normalleştiğini ve volatilite arbitraj fırsatlarının arttığını gösteriyor.

■Dolar endeksi (DXY) üzerindeki geri çekilme, gelişmekte olan ülke para birimleri ve hisse senedi piyasalarına nefes aldırıyor.

■Sektörel rotasyonun hızlandığı bu süreçte, teknoloji ve büyüme hisselerine olan ilginin artması bekleniyor.

Teknik analiz penceresinden baktığımda, bu verinin BIST 100 üzerindeki direkt yansıması gap açılışları ve hacim artışı olarak görülebilir. Fibonacci düzeltme seviyelerindeki tepki alımları güçlenirken, Ichimoku bulutunun üst bandına doğru bir atak hazırlığı içindeyiz. Algoritmik işlemler, volatilite anında likidite arayışına geçecek; bu nedenle kısa vadeli göstergelerdeki aşırı alım (RSI > 70) bölgelerine dikkat çekmek isterim. Global risk iştahının artmasıyla birlikte, yabancı girişinin teknik dirençlerimizi kırma potansiyeli yüksek.