Paramount Gold Nevada (PZG): Sleeper Projesi Değerlendirmesi

Paramount Gold Nevada Corp. (NYSEAMERICAN:PZG) için Alliance Global, Sleeper Gold Project'inin ilk değerlendirme raporunu takiben fiyat hedefini $4 seviyesine yükseltti. Önceki hedef olan $3,25'e göre daha da iyimser bir yaklaşım sergileyen analist ekibi, projenin 'ekonomik açıdan sağlam' olduğunu vurgularken PZG'nin Sleeper projesinin değerlendirilmediğini belirtti.

S-K 1300 uyumlu hazırlanan rapor, geçmişte üretimi yapılmış olan Sleeper Madenciliği'nin yeniden başlatılması için mevcut atık taş depolarının işlenmesi ve in situ oksit kaynaklarının kazılması planlandığını açıklıyor. Projede 30.000 ton/ günlük kapasiteli kırık-aglomere-heap-leach işlem tesisleriyle birlikte Merrill-Crowe geri kazanım sistemi kullanılacak. Raporun ekonomik projeksiyonları ise şu gibi:

■$3.600/oz altın ve $48/oz gümüş varsayıldığında; 8% indirim oranıyla $402M NPV, %44 IRR ve 1,4 yıllık geri dönüş süresi

■$4.700/oz altın ve $80/oz gümüş senaryosunda ise; $867M NPV, %66 IRR ve 1,2 yıllık geri dönüş

■17 yıllık çalışma süresince yıllık ortalama 65.000 oz altın ve toplam 1,1 milyon oz ödüllendirilebilir altın üretim hedefi

ABD'de kıymetli metal mülkiyetlerinin edinilmesi, aranması ve geliştirilmesi yapan şirketin, yatırımcılar için potansiyel bir fırsat oluşturduğunu görüyoruz. Ancak PZG'ye yapılan yatırım karşılaştırmalı olarak değerlendirildiğinde, daha yüksek kazanç marjları ve düşük risk profiline sahip yapay zeka hisselerinin öne çıkabileceğini savunan içeriklerde yer alıyor.

Düşük kırmızı arz riski ve yüksek IRR oranları, altın madenciliği projelerini kısa vadeli yatırım kararlarında cazip kılsa da, kritik altın zinciri üzerindeki bağımlılık ve jeopolitik riskler, uzun vadede sabit getirili yatırımlarla rekabet etmektedir. Sleeper projesinin hayata geçirilmesi için gerekli altın ve gümüş fiyatlarındaki dalgalanmalar, teknoloji hisselerindeki volatiliteye göre daha yüksek olabilir.