Alphabet'in AI Darbesi: Gemini 3.5 Pro Erteleme Sonrası Hiss

Alphabet'in (GOOGL) yapay zeka yarışındaki konumunu sarsan gelişmeler, teknoloji devinin hisse performansında belirgin bir düşüşe yol açtı. Şirketin amiral gemisi modeli Gemini 3.5 Pro'nun planlanan tarihte yayınlanamaması, yatırımcıların "AI lideri" algısını sorgulamaya başlamasına neden olurken, OpenAI ve Anthropic gibi rakiplerin hızına dair endişeler derinleşiyor.

Kodlama Savaşında Kritik Gecikme

Bloomberg tarafından aktarılan bilgiye göre Google, modelin kodlama yeteneklerini geliştirmek amacıyla eğitim verilerini güncellemiş ancak sonuçların beklentilerin altında kalması nedeniyle lansmanı ertelemek zorunda kaldı.

■Gemini 3.5 Pro, Haziran ayında piyasaya sürüleceği açıklanmıştı ancak tarih belirsizliğini koruyor.

■Hisse senedi, yılın zirvesi olan 408.61 dolar seviyesinden Cuma kapanışında 346.77 dolara gerileyerek yaklaşık %15 değer kaybetti.

■Şirket içi kaynaklar, rakiplerin Google'ı geride bırakan modeller yayınladığından endişe duyulduğunu belirtiyor.

190 Milyar Dolarlık Yatırımın Sahne Arkası

Tek bir ürün ertelemesi genellikle piyasa gürültüsü olarak kabul edilse de, Alphabet'in bu yıl için öngördüğü devasa sermaye harcamaları (CAPEX) risk profillerini yükseltiyor.

■Şirket, yapay zeka altyapısı için bu yıl 190 milyar dolara varan harcama yapmayı öngörüyor.

■Bu ölçekteki yatırım, Gemini'nin rekabetin en ön saflarında kalmasını gerektiriyor.

■Kodlama, şu anda yapay zeka laboratuvarları için ana savaş alanı konumunda ve kurumsal müşterilerin ödeme yapma nedenlerinin büyük bir kısmını oluşturuyor.

Gelişmekte Olan Piyasalar stratejisti olarak bakarsam, Alphabet'in bu aksaması sadece bir ABD teknoloji hissesi sorunu değil, küresel risk iştahını test eden bir sinyal. Yüksek teknoloji harcamalarının getirisinde bir gecikme, yatırımcıların büyüme hikayelerine duyduğu güveni sarsabilir. Şu an için bu bir "gürültü" fakat bu gecikmelerin bir "desene" dönüşmesi durumunda, portföylerdeki teknoloji ağırlığını yeniden düşünmek gerekebilir.