Berkshire Hathaway’in Kazançları Patladı: CEO Greg Abel Nakit Hazinesini Hisse Alımlarına Yönlendiriyor

Berkshire Hathaway, ikinci çeyrekte %16'lık bir işletme kazancı artışı kaydederken, CEO Greg Abel artık Buffett’in biriktirdiği devasa nakit rezervini aktif olarak hisse geri alımları ve yeni alımlarla değerlendirmeye başladı.

Nakit Kalesi Hareketleniyor

Şirketin nakit rezervi, $397.4 milyar'dan $365.5 milyar'a geriledi; bu düşüş büyük ölçüde $4.5 milyar tutarındaki hisse geri alımından ve diğer stratejik yatırımlardan kaynaklandı.

İşletme Kazançları ve Sektörel Dinamikler

■Enerji birimi %27 artışla $891 milyon kar elde etti.

■Demiryolu kolu BNSF, %6 artışla $1.56 milyar kazandı.

■Üretim, hizmet ve perakende segmenti %24 artışla $4.47 milyar kazanç sağladı.

■Sigorta bölümü zayıfladı; underwriting geliri %13 düşerek $1.73 milyar oldu, yatırım geliri ise %9 azalarak $3.06 milyar seviyesine geriledi.

Hisse Geri Alımları ve Net Pozisyon Değişimi

■Çeyrek içinde $4.5 milyar değerinde hisse geri alımı gerçekleştirildi; bu, yılın ilk çeyreğinde yapılan $235 milyon alımın çok üzerindedir.

■Berkshire, $20 milyar net hisse alımıyla 14 çeyrek süren net satıcı statüsünden çıkıp net alıcı konumuna geçti.

Portföy Varlıkları ve Stratejik Yönelim

■Alphabet, $10 milyar yatırımla Berkshire’in en büyük 5 hisse arasında yer alıyor; diğer büyük pozisyonlar American Express, Apple, Bank of America ve Coca‑Cola.

■Bu yatırım, AI geliştirmelerine yönelik stratejik bir adım olarak açıklanıyor ve Buffett’in Abel ile yaptığı istişarelerin bir sonucu.

Piyasa Reaksiyonu ve İleriye Bakış

■Berkshire hisseleri yıl içinde %3 artış gösterirken, S&P 500'ün %13 kazancının gerisinde kaldı; ancak son üç ayda %9 yükseliş kaydetti.

■Yatırımcıların nakit dağıtımına dair beklentileri, şirketin temettü ve geri alım politikalarına daha fazla odaklanmasını tetikleyebilir.

Ege Kaan – Wall Street ve ABD Makro Strateji Lideri: Berkshire’in nakit dağıtımındaki agresif dönüşümü, piyasa likiditesini destekleyecek ve kısa vadede hisse fiyatını yukarı yönlü baskılayabilir. Ancak, sigorta segmentindeki düşüş ve yüksek nakit tutarının uzun vadeli getiri fırsatları yaratması, yatırımcıların risk/ödül dengesini yeniden değerlendirmesine neden olacak. Sektörel bazda enerji ve demiryolu gibi dayanıklı varlıkların performansı, Berkshire’in çeşitlendirilmiş portföyünün istikrarını pekiştirirken, AI odaklı Alphabet yatırımı uzun vadeli büyüme katalizörü olarak öne çıkıyor.