Berkshire'da Abel Dönemi: Nakit Dağını AI ve Konut Sektörüne Akıyor

Warren Buffett sonrası dönemin ilk belirgin stratejik hamlelerini gerçekleştiren Greg Abel, Berkshire Hathaway'in devasa nakit rezervlerini mobilize ederek portföyde agresif bir yeniden yapılandırmaya gitti. Şirket, özellikle teknoloji ve konut piyasalarına odaklanarak risk iştahını artırırken, geleneksel finansal pozisyonlarını optimize etmeye başladı.

Alphabet ve Delta ile Güçlenen Portföy

Greg Abel, CEO koltuğuna oturduğu ikinci tam çeyrekte, Berkshire'ın yatırım odağını yüksek büyüme potansiyelli alanlara kaydırdı:

■Alphabet Inc. yatırımlarına 48.1 milyon yeni hisse ekleyerek, şirketi 37.8 milyar dolar değerle portföyün üçüncü en büyük varlığı haline getirdi.

■Delta Air Lines Inc. pozisyonu 17.5 milyon hisse artırımıyla 5.37 milyar dolara yükseltildi.

■Yapay zeka (AI) yatırımlarını desteklemek amacıyla Alphabet'e 10 milyar dolarlık stratejik bir kaynak aktarımı sağlandı.

Konut Piyasasında 'Değer' Avcılığı

Buffett dönemindeki yüksek piyasa değerlemeleri nedeniyle yaşanan temkinli tutum, Abel yönetimiyle birlikte yerini somut varlık alımlarına bıraktı:

■Taylor Morrison Home Corp.'un 6.8 milyar dolarlık satın alımıyla konut sektörüne giriş yapıldı.

■Lennar Corp. hisselerindeki artışla konut piyasasındaki toplam pozisyon 1.21 milyar dolara ulaştı.

Likidite Yönetimi ve Stratejik Çıkışlar

Berkshire, bir yandan yeni yatırımlar yaparken diğer yandan sermaye yapısını sadeleştiriyor:

■Mart ayı sonundaki 397 milyar dolarlık rekor nakit rezervi, yıl ortası itibarıyla 365.5 milyar dolara geriledi.

■Kendi hisselerini geri almak için 4.5 milyar dolar harcandı ve toplamda yaklaşık 20 milyar dolarlık net hisse alımı gerçekleştirildi.

■Bank of America Corp. payları azaltılmaya devam edilerek sahiplik oranı %6.8'e çekildi.

Piyasalar, Buffett'ın 'bekle ve gör' stratejisinin yerini Abel'ın daha aktif ve teknoloji odaklı 'saldırgan' yaklaşımına bıraktığını görüyor. Özellikle AI yatırımları için Alphabet'e ayrılan kaynak, Berkshire'ın artık sadece değer yatırımı değil, aynı zamanda gelecek vizyonu yatırımı yaptığının kanıtı. Konut sektöründeki agresif genişleme ise ABD makroekonomik dengelerine duyulan güvenin bir göstergesi olarak okunmalı.