Gates Vakfı'ndan Home Depot'a Dev Transfer: Berkshire'den 818 Milyon Dolar Çıkışı

Bill & Melinda Gates Vakfı Trust, $818 milyon değerindeki Berkshire Hathaway hissesini satarken, aynı anda $352,7 milyon değerinde The Home Depot (HD) pozisyonu ekledi.

Gates'in Portföy Rotasyonu: Berkshire'den Home Depot'a Büyük Transfer

Gates Trust, 34,42 milyar dolar yönetilen 13F varlıkları içinde en büyük değişikliği yaptı; Berkshire Hathaway'deki ağırlığını azaltıp, Home Depot'a 1 milyon hisse alarak yeni bir açılış konumu oluşturdu. Bu hamle, fonun uzun vadeli altyapı ve tüketici dayalı varlıklara yönelimini pekiştiriyor.

Home Depot'un Satış Dinamikleri ve Piyasa Konumu

Q2 2026 sonuçları, $47,9 milyar net satış ve %5,7 yıllık büyüme gösterdi. Karşılaştırmalı satışlarda %1,7 artış, 2022'den bu yana en yüksek seviye. CFO Richard McPhail, “dondurulmuş konut piyasası” koşullarında bile pazar payı kazandığımızı belirtti; bu, tamir ve bakım harcamalarının sürdürülebilir bir gelir kaynağı olduğunu gösteriyor.

Diğer Yeni Pozisyonlar: FedEx Freight ve Stratejik Çeşitlenme

Aynı çeyrekte FedEx Freight Holding Company (FDXF) için $180 milyon değerinde yeni bir pozisyon alındı. Bu, lojistik ve altyapı odaklı varlıklara yönelen bir başka adım olarak değerlendiriliyor.

Değerleme ve Hedefler: Analist Görüşleri ve Potansiyel Getiri

■Bank of America analisti Christopher Nardone, Buy tavsiyesini sürdürerek fiyat hedefini $407'den $412'ye düşürdü; bu, mevcut $334,49 seviyesinden yaklaşık %22 yukarı yönlü potansiyel işaret ediyor.

■Home Depot FY 2026 için %2,5‑%4,5 toplam satış büyümesi ve %0‑%2,0 karşılaştırmalı satış büyümesi öngörüyor; brüt marj %33,1, işletme marjı %12,4‑%12,6.

■Şirket, Q2'de $730 milyon tarife iadesi aldı ve $685 milyon'unu maliyet düşüşüne yönlendirdi, bu da fiyat rekabetini artırıyor.

■Hisse, yılbaşından bu yana %14,53 düşüş gösterdi; Gates Trust, en düşük iyimserlik döneminde alım yaparak uzun vadeli kazanç hedefliyor.

Dr. Yaman Ege – Yarı İletken ve Teknoloji Tedarik Zinciri Direktörü: Gates Trust'un Home Depot’a yönelişi, ABD iç talebine dayalı dayanıklı tüketim ve altyapı harcamalarının bir göstergesi. Çin‑ABD nadir toprak gerilimleri ve çip tedarik zincirindeki belirsizlikler, sermaye akışını daha istikrarlı, varlık‑tabanlı sektörlere kaydırıyor. Home Depot’un fiyat esnekliği ve tarifelerden elde ettiği geri ödemeler, marj koruması açısından kritik bir avantaj sağlıyor; bu da fonun risk‑ayarını düşük‑orta seviyeye indirgeyerek portföy çeşitlendirmesini güçlendiriyor.