Çip Savaşında Yeni Yıldız: Stanley Druckenmiller ve Brad Gerstner Lam Research'a Yöneldi

Broadcom'un (AVGO) düşüşü, Lam Research'ın (LRCX) yükselişini tetikledi. Stanley Druckenmiller ve Brad Gerstner, Broadcom'dan ayrılarak Lam Research'a 13F filings ile yatırım yaptılar. Lam, 52% brüt marj hedefi ve AI altyapısına yönelik yüksek bütçelerle dikkat çekiyor. Ancak, wafer fab ekipmanı talebinin sürdürülebilirliği sorusu kalıyor. Lam, 30x P/E ile sektör ortalamasının üzerinde, ancak bu fiyat katı, AI capex döngüsünün yavaşlaması durumunda risk oluşturabilir. Broadcom ise 100 milyar dolarlık AI geliri hedefiyle 33.80 P/E ile sektör ortalamasının üzerinde. AVGO, VMware güvenlik açığı ve AI siparişleriyle yıllık %200 artış beklentisiyle piyasa üzerinde. Lam Research'ın AI altyapısı için olan talebi, Broadcom'un düşüşünü de hızlandırıyor.

Piyasalar, Lam'in AI altyapısına yönelik yüksek bütçeleri ve Broadcom'un aşırı P/E'sini dikkate alarak, çip sektöründeki yeni yatırım akışını analiz etmelidir. Lam'in 10,000% potansiyeli, AVGO'dan daha yüksek geri dönüş umutlarıyla dikkat çekiyor.