Petrol Fiyatlarında Jeopolitik Risk ve Fed Dinamikleri Çatışıyor

Küresel enerji piyasalarında risk iştahının artmasıyla Brent petrol, Orta Doğu'da tırmanan gerilimler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) şahin duruşunun zayıflaması eşliğinde 79,91 dolara yükseldi. Dün 80,95 dolar seviyesini test eden varil fiyatı, bugünkü işlemlerde arz endişeleriyle toparlanırken, talep tarafındaki destekleyici veriler de yukarı yönlü hareketi güçlendiriyor.

Kızıldeniz'de Esnemen Alevleri: Arz Güvenliği Sarsılıyor

Orta Doğu'daki jeopolitik riskler, ham petrol fiyatlarındaki primin ana belirleyicisi olmaya devam ediyor. Bölgeden gelen haber akışı, arz kesintilerine ilişkin endişeleri tetiklerken, İran tarafındaki finansal kriz de risk algısını derinleştiriyor.

■Yemen'deki İran destekli Husiler, Aden Körfezi'nde Suudi Arabistan'a ait "Daisy" isimli petrol tankerini balistik füzeyle hedef aldıklarını duyurdu.

■Husi Sözcüsü Yahya Seri, bu saldırının "ablukaya ablukayla karşılık verme" stratejisi kapsamında gerçekleştirildiğini, Suudi Arabistan'a ait gemilerin Yemen ablukası kalkana kadar Kızıldeniz'in kuzeyinden veya güneyinden geçişine izin vermeyeceklerini belirtti.

■İran'da devlete ait Sanayi ve Maden Bankası, borçlar nedeniyle İran Ulusal Petrol Şirketinin (NIOC) banka hesaplarını dondurarak ülkenin petrol sektöründeki finansal sıkışıklığın derinleştiğine işaret etti.

Fed'in Gölgeliği Zayıflıyor: Talep Beklentisi Canlandı

Para politikasına ilişkin beklentilerdeki değişim, talep görünümünü destekleyerek petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir baskı oluşturuyor. ABD'de açıklanan zayıf veriler, Fed'in agresif faiz artırım döngüsünün yakın zamanda sona erebileceği ihtimalini güçlendiriyor.

■ABD'de özel sektör istihdamı temmuzda piyasa beklentilerinin altında kalarak 44 bin kişi artış gösterdi.

■Piyasa fiyatlamalarında Fed'in gelecek ay politika faizini 25 baz puan artırma ihtimali %55'e gerilerken, ekim toplantısına ilişkin faiz artırımı ihtimali %80 seviyesine indi.

■Faiz artırımı ihtimalinin azalmasının, ekonomik aktiviteyi ve dolayısıyla petrol talebini destekleyeceği öngörülüyor.

Hürmüz Umudu ve Stok Baskısı

Fiyatların daha da yükselmesi, Hürmüz Boğazı'nın açılmasına dair olumlu haber akışı ve ABD'deki stok verileriyle sınırlanıyor. Arz tarafındaki rahatlama sinyalleri ve talep zayıflığına işaret eden stok artışları, yukarı yönlü hareketi frenliyor.

■İranlı ve Ummanlı müzakereciler, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik anlaşma taslağını tamamladı ve taslak İran lideri Mücteba Hamaney'in onayına sunuldu.

■ABD'de ticari ham petrol stokları beklentilerin aksine 2 milyon 500 bin varil artarak 407 milyon varile çıktı.

■Günlük ham petrol üretimi 8 bin varil artışla 13 milyon 804 bin varile yükseldi.

■Brent petrolde teknik olarak 81,65 dolar direnç, 78,68 dolar destek bölgesi olarak izleniyor.

Piyasalar bu veri karışımını algoritmik trade süreçlerinde bir "arz-talep savaşı" olarak kodluyor. Husi saldırıları ve İran'daki bankacılık krizi, arz tarafında ani fiyat şokları (spike) yaratırken; ADP verisindeki zayıflama Fed'in terminal faizine yaklaştığını işaret ediyor. Swap piyasalarındaki faiz indirim beklentisinin öne çekilmesi, orta vadede risk varlıklarını desteklese de, bugünkü yükselişte temel itici güç jeopolitik risk primi. HFT botları, teknik direnç olan 81,65 dolar seviyesine yaklaşıldıkça kar realizasyonuna gidebilir, çünkü stoklardaki artış talep tarafındaki hikayeyi zayıflatıyor.