Bitcoin 200 Haftalık Destek Kırıldı: Japonya ve Fed'in Küresel Sıkılaştırma Riski

Bitcoin (BTC), kritik bir uzun vadeli trend çizgisinin altına haftalık kapanış yaparak 2022 ayı piyasası senaryosunu tekrarlarken, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz stratejileri ve Japonya'daki makroekonomik zayıflık, kripto piyasaların üzerindeki baskıyı artırıyor. Piyasa, 63.000 $ seviyesinde tutunmaya çalışırken, teknik göstergeler ve zincir üstü veriler, yatırımcıların risk iştahının hızla düştüğüne işaret ediyor.

Teknik Kırılma: 2022'den Yankılanan Sinyaller

Bitcoin fiyat hareketi, Pazar günkü haftalık kapanışta 200 haftalık basit hareketli ortalamanın (SMA) altına gerileyerek, 2022 ayı piyasasının tanımlayıcı özelliğini tekrarladı. Verilere göre BTC/USD, 63.655 $ seviyesinde yerel bir yükseliş denemesi yapmasına rağmen, dar bir ticaret aralığında sıkışmış durumda.

■Analist Benjamin Cowen, 200 haftalık SMA'nın altındaki bu hareketin, 2022 yazındaki capitulation (teslimiyet) aşamasıyla benzerlik gösterdiğini vurguluyor.

■Trader Rekt Capital ise fiyatın 63.220 $lık haftalık kapanış hedefini tutturamamasının, aşağı yönlü trendin teyit edildiğini ve 58.000 $ - 66.000 $ bandında aşağı harekete işaret ettiğini belirtiyor.

Fed'in Delik Denge Oyunu ve Enflasyon Verileri

Haftanın odak noktelerinden biri, ABD'de yayınlanacak olan Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verileri olacak. Geçen hafta发布的 Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) ve Üretici Fiyat Endeksi (PPI), enflasyonda beklenenden daha yumuşak bir tablo çizse de, Fed'in %2 hedefine ulaşmakta zorlandığı gerçeği değişmiyor.

■CME Group'un FedWatch Tool verisine göre, Fed'in Eylül toplantısında faizleri %3.50-3.75 aralığında sabit tutma olasılığı bir ayda %42'den %70'e yükseldi.

■Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, hedefe ulaşmanın 3-4 yıl sürmesinin kamuoyunun sabrını test edip etmeyeceğini sorgulayarak, politikanın sıkılığını koruma çağrısında bulundu.

■Mosaic Asset Company, enflasyondaki yavaşlamanın para politikasının şahinleşmesini engellediğini, ancak enflasyonun hedefin oldukça üzerinde kalmaya devam ettiğini analiz ediyor.

Japonya'nın Likidite Bombası ve Küresel Etkileri

Japonya Merkez Bankası (BoJ), riskli varlıklar için bu hafta kritik bir tehdit unsuru olarak öne çıkıyor. İkinci çeyrek GSYİH verileri beklentilerin altında kalırken, özel tüketimdeki düşüş ekonominin zayıflayan yönlerini ortaya koydu.

■Japonya'nın GSYİH'sı çeyrekten çeyreğe %0.3 ve yıldan yıla %1.1 artışla, beklenen %0.5 ve %2.0'lik tahminleri karşılayamadı.

■Piyasalar, Eylül ayında BoJ'nin faizleri artırarak bond getirilerindeki yükselişi ve Japon Yeni'ndeki zayıflığı durdurmasını bekliyor.

■Japonya'nın 10 yıllık tahvil getirisi Pazartesi günü 1996'dan bu yana en yüksek seviye olan %2.93'e ulaştı.

■CryptoQuant katılımcısı Axel Adler Jr., JGB > %3, BoJ faiz artışı ve güçlenen Yen kombinasyonunun küresel finansal koşulları sıkılaştırarak Bitcoin'i vurabileceği uyarısında bulunuyor.

Zincir Üstü Verilerde Sermaye Kaçışı ve Balina Hareketleri

Glassnode verileri, hisse senedi piyasalarındaki rekor seviyelerle Bitcoin piyasası arasında derin bir ayrışma olduğunu gösteriyor. Tüketici güveni zayıflarken, hisse senetleri yükseliyor; ancak bu sermaye rotasyonuna Bitcoin dahil edilmiyor.

■ABD spot Bitcoin ETF'leri geçen hafta 267.2 milyon $ net çıkış yaşadı.

■Binance'in balina oranı 10 Ağustos'ta 0.71'e ulaşarak Mart başından bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

■Binance'deki BTC rezervleri Kasım 2025'ten bu yana en yüksek seviye olan 674.332 BTC'ye yükseldi, bu da borsalardan çıkış trendinin zayıfladığına işaret ediyor.

Piyasalar şu anda iki büyük makroekonomik değişkenin, Fed'in ertelenmiş faiz indirimi beklentisi ve BoJ'nin olası sıkılaştırma adımlarının, oluşturduğu çatışmalı bir algoritma ile çalışıyor. Teknik olarak 200 haftalık ortalamanın altına sarkan Bitcoin, yazılım kodunda bir "bug" gibi 2022 davranışını tekrar ediyor. Ancak buradaki asıl kırılma noktası teknik değil likidite tarafında; Japonya tahvil getirilerindeki yükseliş, küresel risk primlerini yeniden fiyatlandırabilir ve Bitcoin gibi varlıklar için sermaye maliyetini aniden yukarı çekebilir.