Yeni Çip Krizi: AI Altyapısı Harcamaları 1,5 Trilyon Doları Aştı

Üç yıl önce, Sequoia ortağı David Cahn, Silicon Valley'in devasa AI altyapısı harcamalarının etkilerini hesaplayan ilk kişilerden biriydi. 2023'te, Nvidia'nın yıllık GPU geliri olan 50 milyar dolar rakaminden yola çıkarak, veri merkezlerinin işletme maliyetlerini ve operatörlerinin marjlarını da ekleyerek, 200 milyar dolar gelire ihtiyaç duyulduğunu hesaplamıştı. Şimdi, bu rakam 1,5 trilyon dolar'a ulaştı ve endüstri 3 trilyon dolar'lık bir gelir elde etmesi gerekiyor.

AI Endüstrisinin Büyümesi

■Anthropic, yıllık geliri 60 milyar dolar'a ulaştı.

■OpenAI, 2025'te 13 milyar dolar'lık gelir elde etti.

Piyasa Riskleri

■Torsten Slok, Apollo'nun baş ekonomisti, hyperscaler'lerin free-cash flow'larında büyük bir artış beklediğini belirtti.

■Ancak, daha ucuz açık kaynaklı modellere geçiş, token fiyatlarının düşmesi gibi riskler mevcut.

■Slok, hyperscaler'lerin cash-flow hedeflerine ulaşamaması durumunda, piyasaların sert bir şekilde tepki verebileceğini uyarıyor.

Piyasalar bu duruma karşı çok hassas ve bir yavaşlama, sadece sektörde değil, tüm ekonomide bir durgunluğa neden olabilir.