Costco’nun Satış Rakamları Rekor Kırdı: Hisse Senedi İçin Büyük Fırsat

Costco Wholesale, Haziran ayında $29.24 milyar net satış gerçekleştirerek beş haftalık periyotta %10.6'luk yıllık büyüme kaydetti.

Satış Performansı ve Yıllık Büyüme

■%10.6 yıllık net satış artışı (Haziran)

■%8.8 aynı dönemde karşılaştırmalı satış artışı

■ABD'de %10, Kanada'da %3.7, uluslararası pazarlarda %4.7 büyüme

■E‑ticaret karşılaştırmalı satışları %21 artış gösterdi

Üyelik Modelinin Katkısı ve Kâr Marjları

■Costco'nun temel gelir kaynağı, düşük brüt marjlı ürün satışlarından ziyade üyelik ücretleridir.

■Şirket, düşük brüt marjlarla yüksek net karı üyelik gelirlerinden elde etmeye odaklanıyor.

■Çeyrek temettü $1.47 hisse başına, temettü dağıtım oranı %27.18.

Analist Görüşleri ve Hedef Fiyatlar

■Bernstein analisti Zhihan Ma, $1,194 hedef fiyatla Costco'yu ikinci yarı için en çok beğenilen hisse olarak gösteriyor.

■Bank of America: Buy tavsiyesi, hedef fiyat $1,200.

■Goldman Sachs: Buy, hedef fiyat $1,159.

■JPMorgan: Overweight, hedef fiyat $1,110.

■Raymond James: Outperform, hedef fiyat $1,100.

■Citi: Neutral, hedef fiyat $1,020.

■Truist: Hold, hedef fiyat $1,011.

Likidite ve Temettü Durumu

■Temettü ödemesi Ağustos 7 tarihinde, 24 Temmuz tarihli kayıtlı hissedarlara yapılacak.

■Üyelik yenileme oranları yüksek, bu da nakit akışını ve temettü sürdürülebilirliğini destekliyor.

Bora Yalın – Uluslararası Sermaye Akımları Baş Araştırmacısı: Costco'nun güçlü satış büyümesi ve istikrarlı üyelik bazlı gelir modeli, risk‑off ortamlarında bile istikrarlı bir likidite kaynağı sunuyor. E‑ticaretin %21 artışı, dijital dönüşümün hâlâ erken aşamalarda olduğunu ve daha fazla büyüme potansiyeli barındırdığını gösteriyor. Analistlerin yüksek hedef fiyatları, şirketin düşük marjlı ancak yüksek hacimli modeliyle makro‑ekonomik belirsizliklere karşı dayanıklı bir savunma oluşturduğunu işaret ediyor. Portföylerde Costco'nun ağırlığını artırmak, özellikle temettü odaklı yatırımcılara cazip bir risk‑on fırsatı sunabilir.