Enflasyon ve Hürmüz Kıskacında Piyasalar: Küresel Gözler ABD Verisinde

Küresel finans piyasaları, Hürmüz Boğazı'ndaki jeopolitik gerilimlerin tetiklediği petrol oynaklığı ile ABD'den gelecek kritik enflasyon verileri arasında sıkışmış durumda. Yatırımcılar, makroekonomik görünümü netleştirmek adına bugün açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine odaklanırken, teknoloji sektöründen gelen güçlü bilançolar küresel risk iştahını ayakta tutmaya çalışıyor.

Hürmüz Boğazı'nda Tırmanan Enerji Satrancı ve Petrol Baskısı

İran ile ABD arasındaki gerilim, Hürmüz Boğazı üzerindeki askeri müdahalelerle yeni bir safhaya taşınırken, enerji koridorlarındaki arz endişeleri Brent petrolü varil başına 89,4 dolara yükseltti.

■Arz Endişeleri: Washington'ın Tahran şartlarını kabul etmemesi durumunda boğazın kapatılabileceğine yönelik açıklamalar arz baskısını tırmandırıyor.

■Enflasyonist Dalga: Petrol fiyatlarındaki yüksek oynaklık, küresel enerji maliyetlerini artırarak merkez bankalarının dezenflasyon süreçlerini baltalıyor ve para politikası kararlarını karmaşıklaştırıyor.

Fed Öncesi Son Viraj: Temmuz Enflasyonunda Beklentiler

Piyasaların odak noktası bugün açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine çevrilmiş durumda. Bu veri, Fed'in yılın geri kalanındaki faiz patikasını doğrudan belirleyecek.

■Yıllık TÜFE Beklentisi: Analistler temmuz ayı için yıllık enflasyonun %3,4 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor.

■Aylık TÜFE Beklentisi: Aylık bazda artış beklentisi ise %0,1 düzeyinde konsolide olmuş durumda.

■Tahvil ve Dolar: Kritik veri öncesinde ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,69 seviyesinde dengelenirken, Dolar Endeksi %0,1 artışla 99,8 seviyesinde işlem görüyor. Güçlü duruşunu koruyan ons altın ise 4.401 dolara tırmandı.

Yapay Zeka Bilançoları Teknoloji Rallisini Ayakta Tutuyor

Jeopolitik risklere rağmen teknoloji sektöründeki güçlü finansal sonuçlar küresel risk iştahını destekleyen ana unsur olmaya devam ediyor.

■Supermicro (SMCI) Sürprizi: Yapay zeka sunucuları üreten Supermicro, dördüncü çeyrek finansal sonuçlarında 2027 yılına yönelik güçlü rehberliğiyle yapay zeka temasına olan güveni tazeledi.

■Asya Çip Rallisi: Güçlü bilançoların etkisiyle Güney Kore'de LG Electronics %10, SK Hynix %5,4 ve Samsung Electronics %6,5 değer kazandı.

■Borsa İstanbul'da Son Durum: Küresel satış baskısının hissedildiği yurt içi piyasada BIST 100 endeksi günü %0,78 kayıpla 13.704,52 puandan tamamladı. Dolar/TL ise yeni güne 47,7560 seviyesinden başladı.

ABD temmuz ayı TÜFE verisine ilişkin tarihsel regresyon modellerimiz ve öncü ISM İmalat girdi fiyatları endeksi, çekirdek enflasyonda aşağı yönlü bir sürpriz olasılığının %62 civarında olduğunu gösteriyor. Çekirdek TÜFE'nin aylık bazda %0,1'in altında kalması, Fed'in faiz indirim patikasını öne çekerek tahvil faizlerinde %4,50 seviyesine doğru bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Ancak Hürmüz kaynaklı petrol şoku, bu dezenflasyonist eğilimin önündeki en büyük yapısal risk olarak kalmaya devam ediyor.