Jeopolitik Gerilimler ve Makroekonomik Veriler, Küresel Piyasalarda Risk Algısını Yükseltti

Yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliği ve teknoloji hisselerindeki satış baskısı, Orta Doğu'daki yükselen gerilimlerle birleşerek küresel piyasalarda risk algısının artmasına neden oldu. ABD Merkez Bankası (Fed) faiz politikalarına dair beklentiler, enflasyon verilerinin aylık düşüşe geçmesiyle gecikmeye işaret ederken, petrol fiyatlarındaki artış ve Hürmüz Boğazı'ndaki gemi geçiş kısıtlamaları enflasyonist endişeleri besliyor. Fed Başkanı Kevin Warsh, fiyat istikrarı için kararlı olduklarını vurgularken, ECB'nin gelecek haftaki faiz kararı piyasaların odağında. Çin'de yavaş büyüme ve Güney Kore'de enflasyonun hedefin üzerindeki seyri ise bölgesel jeopolitik riskleri daha da kısıtlıyor.

Jeopolitik Gerilimlerin Enflasyon ve Piyasa Etkileri

■ABD-İran gerilimleri, Brent petrol fiyatlarını %14,2 artırarak 86,8 dolar seviyesine çıkardı.

■Petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon hedeflerinin tehditleşmesine yol açarken, dolar ve tahvil fiyatlarında karışık seyir görüldü.

■Altın fiyatlarındaki %2,2 düşüş, enerji ve jeopolitik risklerin sürmesiyle devam ediyor.

Makroekonomik Verilerle Piyasa Yönelimi

■ABD'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), aylık %0,4 düşüş ve yıllık %3,5 artışla beklentilerin altında kaldı.

■Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise aylık %0,3 gerileyerek Ağustos 2025'ten bu yana ilk düşüşü kaydetti.

■Bu veriler, Fed'in faiz artırımlarını Ekim ayına kadar ötelemek için piyasa fiyatlamalarını yönlendirdi.

Yatırımcı Davranışları ve Sektörel Dalgalanmalar

■Teknoloji hisselerindeki satış baskısı, çip üreticilerinin bilançolarında görülen zayıflıklarla birleşti.

■New York borsası, Dow Jones %0,9, S&P 500 %1,6 ve Nasdaq %2,9 düşüşle haftayı tamamladı.

■Avrupa borsaları, kamu hizmetleri ve telekom sektörlerindeki zayıflıklarla birlikte karışık bir seyir izledi.

Güney Kore ve Çin'den Bölgesel Sıcaklık

■Güney Kore Merkez Bankası, artan enflasyonist baskılar nedeniyle politika faizini artırma ihtimaliyle karşımıza çıkıyor.

■Çin ekonomisi, iç talep zayıflığı ve dış risklerle yıllık %4,3 büyüme kaydetti; bu veri beklentilerin altında.

■Çin'de sanayi üretimi %5,3 artarken, perakende satışlar yıllık %1 geriledi.

Seda Çetin Notu: Küresel piyasalarda, makroekonomik verilerin açıklanması anında (real-time) algoritmik botların tepkisi, swap piyasalarındaki faiz beklentisi değişiklikleriyle yansıtılıyor. ECB'nin faiz kararı, jeopolitik risklerin sürmesi ve enflasyon verileri doğrultusunda daha da kritik hale geldi. Yatırımcılar, 'dollar strength' ve 'safe-haven' arzusunu sürdürürken, altın ve emtia piyasalarında cazip olmaya devam ediyor. Özellikle Asya borsaları, teknoloji bağımlılıkları nedeniyle jeopolitik şoklara kararlı. Türkiye'de ise TCMB anketleri ve Moody's değerlendirmeleri, yerel piyasalarda dalgalanmalara yol açabilir.