Keysight, 2 B Siparişle AI Altyapısında Rekor Çırpıyor: Marj

Keysight Technologies, $2,091 milyar'lık ikinci çeyrek siparişini aşarak yapay zeka altyapısı ve savunma modernizasyonu taleplerini besleyen bir büyüme dalgasına sürükleniyor.

Sipariş Dalgalanması

■$2,091 milyar sipariş, önceki çeyrekten 56 % artış

■Wireline siparişleri yıla göre 2× büyüdü

■Komersiyel İletişim alanı ilk kez $1 milyar gelirini aşarak 56 % yükseldi

Gelir ve Marj Çılgınlığı

■Yıllık gelir 36 % artışla $1,85 milyar

■Non‑GAAP EPS 79 % yükseldi, $3,07

■Operasyonel marj 33,2 %, 820 baz puan artış

■Serbest nakit akışı $403 milyon (yaklaşık $291 milyon önceki yıl)

Pazar Dinamikleri

■6G standartı 2029'da hedefleniyor, müşteriler araştırmadan finanse edilmiş geliştirmeye geçiş

■Otomasyon, düşük maliyetli UAS ve LEO uydu konstellasyonları savunma harcamalarını yönlendiriyor

■Elektronik Sanayi Çözümleri grubu $501 milyon gelirle 21 % büyüme

Hedge Fund Duyarlılığı

■Hazine fonları sayısı çeyrek üstüne 5 artarak 71 oldu

■Kısa pozisyon 1,98 % float

■Hızlı büyüme, yüksek marjlar ve tedarik kısıtlamaları arasında denge arayışı

Tedarik Zinciri Sınırları

■Üretim kapasitesi sipariş akışını geride bırakıyor

■Tek seferlik tarifeler 2026’da kârlılığı yükseltti; 2027’de tekrarlanması beklenmiyor

■Entegrasyon süreci henüz tam olarak tamamlanmadı, maliyet senkronizasyonu hızla ilerliyor

Keysight’in yükselen gelirleri, yüksek marjları ve tedarik sınırlamaları, yatırımcılar için hem bir fırsat hem de bir risk sunuyor. Şirketin 6G ve savunma projelerine yönelimi, uzun vadeli büyüme potansiyelini artırırken, tedarik zinciri sorunları kısa vadede karlılık baskısı yaratabilir.