AI Yükselişi: Micron ve SanDisk, ABD Destekli Hafıza Çipleriyle Rakipleri Geride Bıraktı

AI‑yönlü talep, hafıza çip devleri Micron Technology ve SanDisk’i yükseltti, yatırımcıların teknoloji coşkusunu yeniden canlandırdı.

Hafıza Çipleri: AI’nın Yeni Kılavuzu

■AI uygulamaları için NVMe SSD ve DRAM talebi %30 artış gösterdi.

■Micron 2024 ilk çeyreğinde $1.2 milyar net gelir elde etti, sektörel ortalamanın %15 üzerinde.

■SanDisk’in $950 milyon gelir artışı, üretim kapasitesinin %20 genişlemesiyle desteklendi.

ABD Politikası: Çin Rekabetine Karşı Kalkan

■Hükümet, $10 milyon’luk hibelerle yerli çip üretimini teşvik etti.

■Çin’in Silicon Valley rakiplerine karşı $5 milyar’lık yatırım planı, SanDisk’in pazar payını güçlendirdi.

Piyasa Tepkisi: Yatırımcı Dönüşümü

■Micron hisseleri +4.2 % yükseldi, 52‑haftalık en yüksek seviyeye yaklaştı.

■SanDisk’in Borsa İstanbul karşılığı +3.8 % hareket etti.

■Sektöre $45 milyar’lık yeni fon akışı, memnuniyetle karşıladı.

Değerleme Perspektifi: DCF ile İçsel Değer

■Micron’un 2026‑2028 öngörüleri, $15 milyon’luk serbest nakit akışıyla $25 milyar içsel değeri ortaya koyuyor.

■SanDisk’in DCF modeli, $8 milyon’luk büyüme oranıyla $12 milyar değeri öngörüyor.

■Hisse fiyatları, bu değerlemelerle kıyaslandığında %12’lik bir düşük değerleme sunuyor.

Ahmet Arslan: “AI ekosisteminin yükselişi, hafıza çipleri için sürdürülebilir bir talep yaratıyor. ABD’nin stratejik destekleriyle birlikte, Micron ve SanDisk’in piyasa değerleri, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen uzun vadede güçlü bir büyüme potansiyeline işaret ediyor.”