Microsoft'ın 190 Milyar Dolar Değer Kaybı: AI Yatırımlarının Gerçekleşip Gerçekleşmediği Sorusuna Cevap Bekleniyor

Microsoft, çeyrek sonrası beklentileri 6.6%'lik bir hareketle karşılamakta. Bu, geçmiş 12 dönemdeki ortalama 4.8% değerinden çok daha yüksek bir tahmin. Hyperscaler'ların AI harcama hızının 2027'de ürettiği free cash flow'dan fazla olacağı endişeleri piyasayı sarsıyor. Microsoft hisseleri bu yıl %18.7 düşüş yaşarken, S&P 500 %8.52 yükseliş gösterdi. Yatırımcılar, Azure büyümesinin yanı sıra Microsoft'un kendi AI araçlarının kabul görüp görmediğine odaklanıyor. 10.4 milyon dolarla 20.000 adet call option satın alan bir trader, hissenin $450'yi geçeceğine bahis koyarken, sektörün genelinde 'Fear of Massive Overbuilding' hissi artıyor.

Bu hareket, AI sektöründeki aşırı optimizmin sona erdiğini ve artık gerçek veriye dayalı değerlendirmelerin başladığını gösteriyor. Hyperscaler'ların maliyetleri, AI fırsatlarının yararlı olup olmadığı sorusunu daha da belirginleştiriyor.