AI Harcamaları ve Orta Doğu Gerilimi ABD Borsalarını Çökertti

ABD borsaları, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka harcamalarına dair artan endişeler ve Orta Doğu’da yükselen jeopolitik risklerin petrol fiyatlarını iterek enflasyon kaygılarını körüklemesiyle günü kırmızı kapanışla tamamladı.

AI Harcamaları Bilanço Şokunu Tetikliyor

■Alphabet (GOOGL) ikinci çeyrek gelirini %24 artırsa da hisse senedi %6,9 düşüş kaydetti; Google Cloud geliri %82 yükseldi.

■Tesla (TSLA) geliri %26 artarken net karı %5 geriledi; sermaye harcamaları %142 artarak 5,79 bn $ oldu ve serbest nakit akışı negatife döndü, hisse %14,5 değer kaybetti.

■Yüksek AI ve otonom sürüş yatırımları, şirketlerin kısa vadeli karlılık baskısını artırıyor.

Orta Doğu Gerilimi ve Petrol Fiyatları

■Brent futures %6,5 artarak 100,2 $/varil seviyesine ulaştı; WTI 91,8 $/varil.

■ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a büyük çaplı saldırı ihtimali, Hürmüz Boğazı ve Babülmendep Boğazı'nda nakil riskini tetikledi.

■Artan jeopolitik belirsizlik, enerji fiyatlarını yükselterek enflasyonist baskıyı tetikliyor.

Tahvil Piyasasında Faiz Dalgalanması

■2‑yıllık ABD tahvili %4,35'e yükseldi; 10‑yıllık tahvil %4,7 ile Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesini gördü.

■Faiz artışı beklentileri, hisse senedi likiditesini azaltarak piyasa volatilitesini artırıyor.

Şirket Performansının Detayları

■Alphabet sermaye harcaması tahmini 180‑190 bn $ iken, yeni öngörü 195‑205 bn $ aralığına çıkarıldı.

■Tesla sermaye harcaması yıllık %142 artışla 5,79 bn $ seviyesine yükseldi; bu, nakit akışı negatifliğine yol açtı.

■Her iki dev şirketin de hisse fiyatları, artan harcama ve belirsizlik ortamında ciddi düzeltmeler yaşadı.

Uzman Notu: AI ve altyapı harcamaları, uzun vadede büyüme potansiyelini desteklese de, kısa vadeli karlılık baskısı ve faiz yükselişi, özellikle yüksek değerlemeli teknoloji hisselerinde geri çekilmelere neden oluyor. Portföylerde temettü odaklı, düşük beta ve sağlam bilanço yapısına sahip şirketlere ağırlık verilmesi, volatiliteyi dengelemek açısından kritik.