Northrop Grumman 2026 Gelir Beklentisini Yükseltti: Çeyrek Sonuçları ve Backlog Rekoru

Northrop Grumman, ikinci çeyrek sonuçlarını açıklarken, beklentileri aşan kâr ve gelir rakamlarıyla 2026 gelir tahminini artırdı.

Çeyrek Performansı ve Rakamlar

■Düzeltilmiş kâr $7.68 hisse başına, piyasa beklentisi $6.82

■Gelir $10.9 billion, yıllık %5 artış, tahmini $10.8 billion'ı aştı

■Operasyonel gelir $1.1 billion, %23 düşüş; önceki yıl $1.4 billion

■Operasyonel marj 10.1%, önceki yıl 13.8%

2026 Gelir ve EPS Tahminindeki Güncelleme

Northrop Grumman, 2026 için $43.75 billion‑$44.25 billion aralığında yeni bir gelir hedefi belirledi; orta nokta $44.0 billion, analist konsensüsünün hafif üzerindedir. EPS tahmini ise $28.60‑$29.10 arasında, bir önceki tahminin $1.20 üstünde.

Backlog Rekoru ve Sözleşme Kazançları

■Toplam sözleşme ödülleri $20 billion

■Sentinel programı için $7.6 billion

■Kısıtlı programlar için $4.3 billion

■F‑35 programı için $1.0 billion

■Kayıt dışı $105 billion backlog, şirket tarihindeki en yüksek seviye

Operasyonel Marj ve Bölüm Analizi

■Aeronautics Systems: gelir %13 artarak $3.5 billion oldu; B‑21 ve diğer kısıtlı projeler hız kazandı

■Defense Systems: operasyonel gelir %38 düşüş, $156 million; Stand‑in Attack Weapon programındaki $68 million olumsuz ayar etkili

■Space Systems: GEM 63XL programında $91 million olumsuz ayar

Piyasa Tepkisi ve Hisse Senedi Hareketleri

Güçlü finansal sonuçlara rağmen, Northrop Grumman hisseleri açıklama sonrası %1.5 değer kaybetti; yatırımcılar kâr artışına rağmen daralan marj ve bölümsel ayarlamalara temkinli yaklaşıyor.

Gökberk Uçar – Northrop Grumman’ın güçlü backlog ve yeni sözleşme kazanımları, savunma harcamalarının uzun vadeli istikrarını gösteriyor. Ancak daralan operasyonel marj, üretim maliyetleri ve program gecikmeleriyle ilgili riskleri ortaya koyuyor. Havacılık lojistiği ve kargo pazarları açısından, B‑21 ve F‑35 gibi yüksek hacimli platformların artan talebi, hava kargo kapasitesine ve fiyatlamasına olumlu yansıyabilir; ancak yatırımcıların bölümsel performans dalgalanmalarına dikkat etmesi gerekiyor.