İntetra ve Bakırcı’nın 4,3 Milyar TL’lik Halka Arzları SPK Onayı Aldı

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), iki yeni halka arz için nihai onayı vererek Türkiye’nin IPO takvimine 4,3 milyar TL’lik bir ivme ekledi.

İntetra Teknoloji: Büyüme ve Değerleme Hamlesi

İntetra Teknoloji ve Bilişim Hizmetleri A.Ş., mevcut 130 milyon TL sermayesini 30 milyon TL bedelli artırımla 160 milyon TL’ye çıkarıyor. Halka arzda mevcut ortak Mehmet Ömerbeyoğlu’na ait 10 milyon TL nominal değerli B grubu pay satılacak ve 53,60 TL sabit fiyat üzerinden yatırımcılara sunulacak. Aracı kurum Bulls Yatırım Menkul Değerler AŞ olacak.

■Sermaye artışı: +23,1 %

■Teklif fiyatı: 53,60 TL

■Satılacak pay: 10 milyon TL nominal

■Tahmini toplama: ≈ 2,14 milyar TL

Bakırcı Gayrimenkul: Gayrimenkul Sektöründe Derinleşen Likidite

Bakırcı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., mevcut 501 milyon TL sermayesini 167 milyon TL bedelli artırımla 668 milyon TL’ye yükseltiyor. Bu süreçte mevcut ortakların pay satışı yapılmayacak; yeni hisseler 12,93 TL sabit fiyatla yatırımcılara sunulacak. Aracı kurumlar İntegral Yatırım Menkul Değerler AŞ ve Alnus Yatırım Menkul Değerler AŞ olarak belirlendi.

■Sermaye artışı: +33,3 %

■Teklif fiyatı: 12,93 TL

■Satılacak yeni pay: 167 milyon TL

■Tahmini toplama: ≈ 2,16 milyar TL

Piyasa Katılımı ve Aracı Kurumların Rolü

Her iki şirket de sabit fiyatlı halka arz yöntemiyle yatırımcı ilgisini ölçmeyi hedefliyor. Bulls Yatırım, İntegral Yatırım ve Alnus Yatırım gibi deneyimli aracı kurumların katılımı, fiyat istikrarı ve dağıtım etkinliği açısından kritik.

■Aracı kurum deneyimi: Ortalama 15 yıl

■Dağıtım kanalları: Kurumsal ve perakende platformları

■Beklenen talep: Orta‑yüksek

Toplam Halka Arz Büyüklüğü ve Yatırımcı Çekişi

İki şirketin tüm payları satıldığında, toplam halka arz büyüklüğü ≈ 4,30 milyar TL olacak. Bu, son üç ayda açıklanan en büyük iki‑taraflı IPO paketlerinden biri olarak kayıtlara geçiyor.

■Toplam sermaye artırımı: 197 milyon TL

■Toplam tahmini toplama: 4,30 milyar TL

■Sektörel dağılım: Teknoloji %49, Gayrimenkul %51

Kerem Tufan – Ticari Krediler ve Merkez Bankası Politikaları Direktörü:

SPK’nın bu onayı, hem teknoloji hem de gayrimenkul sektöründe likidite akışını hızlandırarak KOBİ kredilerindeki daralmaya bir nebze de olsa karşılık verebilir. Özellikle İntetra’nın teknoloji odaklı büyüme planı, sermaye piyasasından sağlanacak fonlarla Ar-Ge harcamalarını artırarak sektörün rekabet gücünü yükseltecek. Bakırcı Gayrimenkul ise, artan sermaye ile yeni projelere yönelerek gayrimenkul piyasasındaki talep baskısını dengeleyebilir. Ancak, bu iki büyük IPO’nun başarılı bir şekilde tam satılması, yatırımcıların risk iştahının hâlâ yüksek olduğunu gösteriyor; dolayısıyla bankacılık sektörü kredi verme politikalarını gözden geçirirken, piyasa likiditesinin sürdürülebilirliğine odaklanmalı.