ABD Hisse Senetlerinde CPI Şokunun Ardından Yükseliş ve Wars

ABD borsaları, en son enflasyon verilerinin ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın açıklamalarının ardından beklenmedik bir ivme kazandı.

Enflasyon Rakamları Piyasa Dalgasını Nasıl Şekillendirdi?

■Mayıs CPI yıllık %3.2 artış gösterdi; bu, piyasa beklentisi olan %3.4'ün altında kaldı.

■Çekirdek enflasyon %2.9 olarak gerçekleşti, beklentiyi %3.0'ın bir miktar altına çekti.

■Bu veri, Fed'in faiz artırma takvimini yeniden gözden geçirmesine sebep oldu.

Warsh'ın Açıklamaları: Para Politikası Çizgisi Yeniden Çiziliyor

■Warsh, “Enflasyonun bir sonraki çeyrekte daha da yumuşaması bekleniyor” diyerek faiz durdurma sinyali verdi.

■“Piyasa volatilitesinin kontrol altında tutulması, kredi akışının sürdürülebilirliği açısından kritik” ifadesiyle VIX üzerindeki baskıyı artırdı.

■Bu söylem, S&P 500'ün +1.4% yükselmesine zemin hazırladı.

Opsiyon Piyasasında VIX ve Gamma Dinamikleri

■VIX endeksi, gün içinde %5 düşerek 17.8 seviyesine geriledi.

■Gamma squeeze beklentisi, SPY opsiyon likiditesindeki +12% artışla destek buldu.

■Kurumsal yatırımcıların delta‑hedging aktiviteleri, kısa vadeli alım baskısını güçlendirdi.

Kazanç Sezonu ve S&P 500'ün İleriye Bakışı

■Apple, Microsoft ve Alphabet gibi devler, Q2 kazançlarını %8 ve %12 artışlarla raporladı.

■Sektör bazlı performans: Teknoloji +2.3%, Finans +1.1%, Sağlık +0.8%.

■Analistler, S&P 500'ün yıl sonu hedefini 4,800 seviyesine yükseltti.

Ege Kaan – Wall Street ve ABD Makro Strateji Lideri: “Bugünkü hareket, enflasyonun hafiflemesi ve Warsh'ın temkinli duruşu arasında bir denge noktası bulduğunu gösteriyor. Gamma squeeze etkisiyle opsiyon piyasası destek bulurken, VIX’in düşüşü risk iştahını canlandırdı. Kazanç sezonunun güçlü startı, özellikle teknoloji devlerinin performansı, S&P 500'ü yıl sonu hedeflerine doğru itiyor. Ancak, Fed’in sonraki toplantısında faiz kararının netleşmemesi, volatiliteyi yeniden yükseltebilir; bu yüzden pozisyonları delta‑hedge stratejileriyle korumak kritik olacak.”