AI Hisseleri İçin Analist Raporları: Microsoft, Alphabet, Re

Yapay zekâ odaklı teknoloji devlerinin hisse senetleri, yeni analist raporlarıyla birlikte yatırımcıların radarında yeniden parlıyor.

Microsoft’un AI Rüzgarı: Hedef Fiyat ve Büyüme Dinamikleri

Morgan Stanley, Microsoft'un 29 Temmuz’da açıklayacağı Q4 sonuçları öncesinde hisseye %57 lik yükseliş potansiyeli işaret ediyor. $600 hedef fiyat korunurken, aşağıdaki faktörler uzun vadeli büyümeyi destekliyor:

■Azure bulut platformu %40 üzeri büyüme beklentisi

■Copilot AI hizmetlerinden artan gelir akışı

■CFO Amy Hood’un 2026’da $190 bilyon toplam sermaye harcaması planı

Alphabet’in Bulut Patlaması ve Reklam Geliri Çıkışı

Wedbush, Alphabet'in bulut gelirini %82 artırarak $24,8 bilyon seviyesine taşıdığını vurguluyor. Aynı çerçevede:

■Cloud marjı %20,7'den %35,6'ya genişledi

■2026 sermaye harcaması $195‑205 bilyon aralığına yükseldi

■2024 Q2 itibarıyla serbest nakit akışı $5,9 bilyon negatif

Reddit’in Reklam İvmesi ve Potansiyel İşbirliği

Analist Ygal Arounian, Reddit'in reklamveren tabanının Q1’de %75 artış gösterdiğini ve performans formatlarının gelirinin %60'ını oluşturduğunu belirtiyor. Kritik notlar:

■Google‑Reddit veri lisans anlaşması $60‑70 milyon yıllık değerinde

■30 Temmuz’da açıklanacak Q2 sonuçları beklentileri şekillendirecek

Meta’nın AI Sermaye Harcaması ve Kârlılık Beklentileri

Mizuho Securities, Meta Platforms'u “Outperform” notuyla $835 hedef fiyatla destekliyor. Öne çıkanlar:

■Anthropic ile $10 bilyon bilgi işlem kiralama anlaşması

■Reklam gelirindeki yumuşak düşüş beklenirken, yüksek etkileşimle desteklenmiş büyüme öngörüsü

■2027’de hisse başına $1‑1,25 ek kazanç, $25 ek değer potansiyeli

Datadog’un Değerleme Çıkmazı ve Gelecek Senaryoları

Jefferies, Datadog için “Tut” tavsiyesini sürdürürken, hisse fiyatının %94 artışı sonrası 18 x EV/EBITDA çarpanının yüksek olduğunu işaret ediyor. Özetle:

■2025 Q1'de %25 gelir büyümesi, 2026 Q1'de %32'ye çıktı

■2027 tahmini gelir için ~18 x çarpan

■Değerleme güvenliği sınırlı, daha düşük seviyelerde yeniden alım fırsatı

Piyasalar, AI odaklı büyüme beklentilerini hâlâ fiyatlamada geride bırakıyor. Microsoft ve Alphabet’in bulut ve AI entegrasyonu, kısa vadeli volatiliteyi azaltırken, Reddit ve Meta gibi platformların reklam gelirindeki dinamikler, risk‑getiri dengesini yeniden tanımlıyor. Datadog’un yüksek değerlemesi, sektör içinde temkinli bir yaklaşım gerektiriyor; fiyat düzeltmesi sonrası giriş noktaları daha cazip olabilir. Bu çerçevede, BIST 100 içinde AI ağırlıklı hisselere %10‑15 arası bir ağırlık artırmak, portföy çeşitliliğini güçlendirebilir.