TIPS Kademeli Yatırımının En Yüksek Gerçek Getirisi: Enflasy

Amerikan Hazine Bakanlığı'ndan Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)'lere yapılan yatırımler, enflasyonun baskın etkisini neyin kırarak portföyleri korumak için kritik bir araç haline geldi. Cleveland Federal Rezerv Bankası modeline göre, 10 yıllık gerçek getiri oranı %2,1'e yükselirken, 1 yıllık oran %2,2 seviyesinde bulunuyor. Bu oranlar, tarihî ortalamanın %9 ve %3 üzerinde olmasıyla dikkat çekiyor.

Gerçek Getiri Oranlarının Yükselişi

Geçtiğimiz yılın enflasyonist şoklerine rağmen, uzun vadeli tahvillerde gerçek getiri oranları ters yönde düşmüş gibi algılanıyordu. Ancak Mark Hulbert'in analizine göre, kısa vadeli enflasyon beklentileri yerine, gelecekteki enflasyon tahminlerine göre hesaplanan gerçek getiriler, 10 yıllık periyotta %0,9'un üzerinde seyrediyor. Bu durum, yatırımcılar için enflasyon koruması sağlama fırsatı sunuyor.

TIPS Kademeli Yatırımınun Avantajları

■30 yıllık bir TIPS kademisi, enflasyon dostu %4,9'lık yıllık çekim oranı garantisiyle karşılıyor.

■2,7% gerçek getiri sağlayan bu yapı, önceki yıllara göre %0,9 daha yüksek bir avantaj sunuyor.

■Enflasyonun gerçek seviyede ne kadar olursa olsun, yatırımcıların portföylerine olan etkisi sınırlı.

■TipsLadder.com verilerine göre, benzer bir yapı 2020'de sadece %4,0'lık çekim oranı sunmuştu.

Dr. Yaman Ege Notu: TIPS'in yükselişi, enflasyonist baskılar altında bile sabit gelir arayan yatırımcılar için kanıtlanmış bir kale duvarı haline geldi. Özellikle ASML ve TSMC gibi teknoloji tedarik zincirlerinde fiyat volatilitesi yüksek şirketlerin hisse senetleri, bu tür tahvil yatırımlarıyla dengelemek istenecek. Ancak, enflasyon beklentilerindeki sapmalar, dolaylı olarak Nvidia gibi teknoloji hisselerine de risk taşıyor. Portföy çeşitlendirmesi, sadece getiri sağlamaktan öteye geçmeli.