Değerler ve Emeklilik Arasında Çeken Gerilim: ESG Fonlarının Gerçek Yüzü

Değerlere uygun bir portföy kurmak isteyen yatırımcılar, emeklilik planlarıyla çelişen bir gerçekle karşı karşıya kalıyor.

Değer Odaklı Yatırımların Patlama Noktası

■$1,2 trilyon varlığını yöneten ESG fonları, 2023 yılında %28 artış göstererek rekor seviyeye ulaştı.

■Larry Fink (BlackRock CEO), “Değer odaklı yatırım artık tercih değil, gereklilik” demiş.

■%62 bireysel yatırımcı, portföyüne en az bir ESG öğesi eklemeyi planlıyor.

Kurumsal ve Bireysel Tutumlar

■Vanguard, ESG içeren fon çeşitliliğini 2022'den 2024'e %45 artırdı.

■Jane Fraser (Citigroup CEO), “Sosyal sorumluluk, uzun vadeli getiriyi doğrudan etkiler” ifadesini kullandı.

■%54 emeklilik katılımcısı, fon seçiminde道德 kriterlerini getiriden önce öncelikli görüyor.

Emeklilik Fonlarıyla Gerçekleşen Gerilim

■$4,5 trilyon americano emeklilik fonu varlığı, sadece %12'si ESG odaklı olarak sınıflandırılıyor.

■%38 plan sponsorları, değer uyumsuzluğundan kaynaklanan işçi şikayetlerini bildirmiş.

■$150 milyarluk ayak rekabeti, ESG fonlarına yönelik yasal denetimlerde artmış.

Ahmet Arslan: Değer yönelimi, portföy risk/örnek getiri dengesi içinde incelendiğinde, kısa vadeli pazarlama avantajı uzun vadeli alfa üretimini zorlaştırabilir. ESG etiketli varlıkların temel değeri, şeffaf metodik ve uzun vadeli çıkış stratejileriyle ölçülmelidir; aksi takdirde, fiyat içselleşme açısından pahalı görünür.