Alphabet’in AI Patlaması: 950 Milyon Gemini Kullanıcısı ve G

Alphabet, çeyrek bazlı çifte haneli gelir artışını sürdürürken, Google Cloud’un %82 büyümesi ve 950 milyon aktif Gemini kullanıcısı ile yapay zekâ geliri yeni bir seviyeye taşındı.

Çeyrek Performansı ve Finansal Özet

■119,8 milyar dolar ikinci çeyrek geliri, yıllık %24 artış.

■9,11 dolar hisse başına kazanç, %295 yıl‑yıla artış, beklentileri (2,88 dolar) çok aşarak.

■24,8 milyar dolar Google Cloud geliri, tahmini 22,4 milyar dolar üstünde.

■Cloud segmentinin işletme geliri 8,8 milyar dolar, önceki çeyrekten üç katına çıktı.

Gemini Kullanıcı Bazındaki Patlama

■950 milyon aylık aktif kullanıcı, Q4 2025’teki 750 milyon seviyesinden yükseldi.

■AI modeli kullanımının şirketin toplam gelirine etkisi, yeni hizmet ve altyapı talebini tetikledi.

Sermaye Harcamaları ve Rekabetçi Konum

■44,9 milyar dolar sermaye harcaması, bir önceki yıla göre iki kat.

■Amazon, Microsoft, Meta gibi mega‑kap şirketlerin 750 milyar dolar yıllık harcama hedefiyle kıyaslandığında, Alphabet’in AI altyapısına yönelik yatırımı stratejik bir sıçrama.

Diğer Gelirler ve Yatırımlar

■97,8 milyar dolar “diğer gelir”, geçen yıl 2,2 milyar dolar iken büyük artış.

■Bu artış, Anthropic ve SpaceX gibi şirketlerdeki hisse senedi yatırımlarından kaynaklandı.

Gökberk Uçar: "Alphabet’in AI‑odaklı sermaye harcaması, veri merkezi maliyetlerini yükseltse de, bulut marjının %300’lük artışı uzun vadeli rekabet avantajı sağlıyor. Ancak, hisse fiyatındaki %3 düşüş, yatırımcıların kâr dağıtımı ve regülasyon risklerine karşı temkinli olduğunu gösteriyor. Cloud gelirindeki güçlü ivme, piyasa payı kazanımı ve AI çip geliştirme hedefi, şirketin işletme marjını sürdürülebilir şekilde iyileştirebilir."