Cathie Wood’un Büyük Bahsi: Nvidia'da Dip Toplama, Deere'den Kaçış

Yapay zeka devlerindeki yaşanan kısa vadeli geri çekilme, agresif büyüme stratejisiyle bilinen ARK Invest'in iştahını kabarttı. Piyasaların finansman maliyetleri konusunda endişelenirken, Cathie Wood liderliğindeki fon, çip üreticilerindeki düşüşü fırsat bilerek portföyünü teknoloji ağırlıklı olacak şekilde yeniden şekillendirdi ve endüstriyel hisselerdeki varlıklarını likiditeye çevirdi.

Nvidia'da Dip Avı ve 500 Milyar Dolarlık Risk

ARK Invest, Nvidia hisselerindeki sert düşüşü, yapay zeka altyapısına olan uzun vadeli inancını pekiştirmek için bir giriş noktası olarak kullandı. Ancak yatırımcılar, şirketin piyasa yapıcı rolü ile finansman aracı rolü arasındaki ince çizgiyi tartışıyor.

■Cathie Wood, 122.422 adet Nvidia hissesi satın alarak fonlarına yaklaşık 26,6 milyon dolarlık giriş yaptı.

■Nvidia hisseleri, şirketin Apollo Global, Blackstone ve BlackRock gibi devlerle 500 milyar doları aşan bir AI altyapı finansmanı arrange etmeye çalıştığı haberleri üzerine günü %2,86 düşüşle kapattı.

■Yatırımcılar, Nvidia'nın bu inşaatı finanse etmek için daha merkezi bir rol üstlenmesinin potansiyel "döngüsel finansman" (circular financing) riskleri taşıdığı konusunda endişeli.

Broadcom ve Silikon Vadisi'ne Yöneliş

Nvidia'daki alımlar, Broadcom için de benzer bir stratejiyi beraberinde getirdi. Genel piyasa düşüşüne rağmen ARK, bu çip üreticisinin yapay zeka büyüme hikayesindeki yerini sağlamlaştırmayı tercih etti.

■ARK'ın Broadcom pozisyonu 39.020 hisse artırılarak yaklaşık 16,5 milyon dolar değerinde bir alım gerçekleştirildi.

■Broadcom hisseleri pazartesi günü genel piyasa gerilemesinin bir parçası olarak %1,25 değer kaybetti.

■Şirket hisseleri yıl başından bu yana %22,5'lik bir artış sergileyerek yatırımcısına kazandırmaya devam ediyor.

Endüstriyel Dönüşüm: Deere'den Vazgeçiş

Teknoloji tarafında alım varan ARK Invest, endüstriyel ve tarım tarafındaki pozisyonlarını azaltarak sermayeyi daha yüksek büyüme potansiyeli olan varlıklara kaydırdı. Deere satışları, bu rotasyonun en büyük göstergesi oldu.

■ARK, tarım ekipmanları üreticisi Deere'de bulunan 60.458 hisseyi yaklaşık 36,8 milyon dolar karşılığında sattı.

■Bu satış, günlük işlemlerin en büyük bireysel işlemi olurken, fonun son birkaç haftadır Deere hisselerini kademeli olarak azaltma eğilimini devam ettirdiği görüldü.

■Fon ayrıca, bulut bilişim ve test ekipmanlarına yönelerek Cloudflare için 18,1 milyon dolar ve Teradyne için 9,4 milyon dolar tutarında alım gerçekleştirdi.

Piyasalarda Nvidia'nın finansman yapısıyla ilgili "döngüsel borçlanma" (circular financing) endişeleri risk-off algısını tetiklerken, Cathie Wood'un bu düşüşü alım fırsatı olarak görmesi dikkat çekici. Bu hamle, sermayenin endüstriyel döngülerden (Deere) yüksek beta'lı teknoloji altyapısına (AI) doğru kanalize olduğunu net bir şekilde gösteriyor. Ancak, 500 milyar dolarlık bir finansman paketinin devreye girmesi, likidite koşullarının sıkılaşabileceğine ve borçlanma maliyetlerinin AI varlıklarının değerlemesi üzerinde yeni bir baskı unsuru oluşturabileceğine dair erken bir uyarı niteliğinde.