BND 2022 Krizinden Kurtuluyor, TLT Henüz Yakın Değil: Faiz Oranı ve Yatırım Stratejileri

Vanguard'un BND fonu, 2020'deki toplam getiri rekorunu 2.4% altında tutarken, 2022-2023 faiz krizinden 18.5% düşüşten kurtulma çabasında. Bu dönemde, borç piyasası hem fiyat hem de faiz getirisi kaybına uğradı. Bugün, BND Şubat ayında yeni bir rekor yakaladı ancak kısa süre sonra geri düştü. Eğer faiz oranları artış göstermezse, fon bu yıl veya bir sonraki dönemde yeni zirvelere ulaşabilir.

BND'nin 18.5% Düşüşü: Neden Bu Kadar Ağır Oldu?

BND'nin 2020'deki zirvesinden 18.5% düşüşü, sadece bir sayı değil. Bu dönemde, Fed enflasyonu kontrol etmek için faiz oranlarını yükseltti ve borç piyasası fiyatları düştü. Önemli olan, bu düşüşün aynı zamanda hisse senedi piyasalarının da çöküşüyle eş zamanlı olmasıydı. Yatırımcılar, borçların risk karşılığında getiri sağlaması beklentisiyle bu fonlara yatırıyorlardı.

Faiz Oranları Yüksek, Yatırım Getirisi Artıyor

Günümüzde, Fed'in faiz oranları 2023-2024 zirvesinden 175 basis point düştü, ancak hala 2010'ların alt seviyelerine ulaşıyor gibi görünmüyor. Bu durum, borç piyasasının getiri kaybından kurtulmasını sağlıyor. Artık BND'nin getirisi, daha çok faizden geliyor.

State Street'in Yeni Faiz Oranı Fonları

State Street, aktif hedef vadeli borç fonlarıyla piyasaya girdi. Bu fonlar, yatırımcılara daha esnek vadeli borç seçenekleri sunuyor. Bu tür fonlar, piyasadaki değişen faiz ortamına uyum sağlayarak daha kararlı bir getiri sunabilir.

Piyasalar bu duruma nasıl tepki verecek? BND'nin yeni zirvelere ulaşma olasılığı, faiz oranlarının düşüşünü takip edecek. Eğer TLT (20+ Yıl Vadeli ABD Hazine Fonu) da benzer bir performans gösterirse, borç piyasası yatırımcılarına daha güvenli bir alternatif sunmuş olacak. Ancak, AI yatırım dalgası ve ABD borç yükü gibi faktörler, uzun vadeli faiz beklentilerini etkileyebilir.