DASK Fonları İçin Yeni Yatırım Kuralları: Risk Azaltma ve Getiri Artırma Stratejileri

DASK’ın yeni yatırım esasları, devletin doğal afet sigortası fonunun risk profili ve getiri hedeflerini kökten değiştiriyor.

SEDDK’nin Yeniden Çizilen Sınırlar

■5 kat üstü harcamalar için komisyon raporu zorunluluğu

■Ocak, Nisan, Temmuz ve Ekim aylarında teknik işletici raporları

■Yıllık saklama payının iki katı aşılması durumunda 1‑yıldan uzun vadeli portföy oluşturma

Kapsamlı Yatırım Çerçevesi

■Kamu Haznedarlığı Yönetmeliği (7 Mart 2019, 810 sayılı Karar) temel alınacak

■Tek bir ihraççının sermaye piyasası araçlarına yatırılacak tutar %10’a kadar sınırlı

■Hazine ve Maliye Bakanlığı varlık kiralama şirketlerinin senetleri 1/3'ten az olamayacak

Likidite ve Risk Yönetimi

■Vadesi bir yıldan uzun portföylerin likidite ve anapara kaybı riskine göre öncelik sıralaması değişecek

■1,200,000 TL’nin üzerindeki mal ve hizmet bedelleri, KDV hariç 1,200,000 TL sınırına bağlanacak

■Olağanüstü durumlarda bu tutar 5 kat olarak uygulanacak

Operasyonel Şeffaflık

■Teknik işletici, her ay yönetim kuruluna yatırım dağılımı ve getiri raporu sunacak

■Teklif sahipleri elektronik platform üzerinden belgeleri iletecek

■Satın alma esasları, yönetim kurulu tarafından belirlenir; mevcut hükümler geçerlilik süresince devam eder

Portföy Yöneticileri İçin Stratejik Çıkarımlar

■DASK fonu, yüksek getiri hedefiyle düşük anapara kaybı riskine odaklanacak

■Çeşitlilik ve likidite ilkeleri ön planda

■Kamu sermayeli bankalar ve SPK yetkilendirmesiyle yönetim seçenekleri genişleyecek

DASK’ın yeni kurallar seti, devlet destekli sigorta fonlarının risk‑getiri profilini yeniden şekillendirerek, uzun vadeli yatırımcılar için daha istikrarlı bir getiri çerçevesi sunuyor. Portföy yöneticileri, bu değişiklikleri fırsat olarak görerek, likidite ve risk yönetimi stratejilerini yeniden kalibre etmeli, aynı zamanda yeni raporlama yükümlülüklerini etkin bir şekilde yönetmelidir.