ABD İşgücü Verileri ve İran Görüşmeleri Emtiayı Nasıl Şekillendirdi?

ABD istihdam raporu beklentilerin altında kaldı, Fed'in faiz artırım temposunu yumuşatma ihtimalini artırdı; bu ortam, değerli metallere yönelişi güçlendirirken, İran‑ABD görüşmelerindeki iyimserlik ve artan petrol stokları enerji fiyatlarını aşağı çekti.

ABD İşgücü Verilerinin Emtiaya Yansımaları

■NFP: +210,000 (piyasa beklentisi +250,000)

■Çekirdek TÜFE: +0.3% (beklenen +0.4%)

■ISM İmalat: 48.2 (beklenen 49.5)

■Altın spot $1,985/ons seviyesine yükseldi, gümüş ise $23.80/ons civarında işlem gördü.

İran Görüşmelerinin Enerji Piyasalarındaki Dalgalanması

■ABD‑İran gizli temasları sonrası WTI fiyatı $78.10'dan $73.40'a geriledi.

■Brent 1.5% düşüşle $81.30 seviyesine indi.

■ABD Enerji Bakanlığı’nın raporuna göre, 4.2 milyar varil ek stok bildirildi.

■Doğalgaz vadeli kontratları $2.45/MMBtu'dan $2.30/MMBtu'ya geriledi.

Stratejik Pozisyonlama ve Piyasa Beklentileri

■Kısa vadeli yatırımcılar, altına %1.2 lik bir getiri hedefiyle pozisyon açıyor.

■Orta vadeli fon yöneticileri, enerji sektöründeki riskten korunmak için %3 lik bir hedge stratejisi benimsiyor.

■Analistler, Fed'in %5.25‑%5.50 aralığında sabit kalma ihtimalini %65 oranında değerlendiriyor.

■İran ile diyaloğun devam etmesi durumunda, enerji fiyatlarının %4‑%6 arasında daha fazla gerilemesi bekleniyor.

Fatih Kılıç – Tarım Dışı İstihdam, Çekirdek TÜFE ve ISM İmalat verilerinin tarihsel regresyon modelleri, bu hafta beklenenden daha düşük sürpriz endeksleri üretti. Özellikle NFP’deki ‑40 puanlık negatif sürpriz, risk algısını azaltarak değerli metallere yönelişi tetikledi. Enerji tarafında ise artan stok seviyeleri ve diplomatik yumuşama, petrolün teknik olarak aşırı satım bölgesine girmesine neden oldu. Piyasa katılımcılarının Fed politikası üzerindeki spekülasyonlarını azaltması, volatiliteyi düşük seviyelerde tutabilir; ancak jeopolitik gelişmelerin ani yön değişiklikleri, kısa vadeli dalgalanmaları tetikleme riski taşıyor.