Fed Minutes: Enflasyon İyileşmezse Faiz Artışı Sürükleyici

Fed'in son toplantı tutanakları, 2024’ün ilk yarısında enflasyonun beklenenden yavaş düşmesi nedeniyle faiz artışı senaryosunu tekrar gündeme taşıdı.

Fed Minutes: Yükselen Faizlerin Sıra Sıra Sinyali

Tutanaklar, üç merkez bankası yetkilisinin %70 oyuyla faizleri artırma kararı alındığını ortaya koydu; bu karar, USD’nin güçlü kalmasını ve TL’nin hafif bir geri çekilmesini tetikledi.

Gölge Değişim: Piyasalara Çarpan Oyun

■10‑Yıl vadeli ABD tahvil getirisi 0.12% artarak 4.25% seviyesine yükseldi.

■Dolar endeksi 0.9% değer kaybederek 94.8’e geriledi.

■Avrupa ve Asya borsaları, risk‑on hisselerden risk‑off varlıklara yöneldi.

■Kripto piyasası, BTC fiyatının 15.000$ altına düşmesiyle dalgalı bir seyir izledi.

Enflasyonun Yalın Sinyali

Tutanak, tüketici fiyat endeksinin 3.8% (yılbaşı karşılaştırmalı) olarak kalmasını, enflasyon hedefinin üst sınırına yakın bir seviyede olduğunu belirtti.

Hedge Fonların Global Pozisyonları

■Global Macro fonları, USD'ye karşı short pozisyonlarını artırdı.

■Quantitative Easing stratejileri, YAP’da (Yield‑Curve‑Control) beklenen düşüşleri önceden tahmin etti.

■Credit Suisse ve Goldman Sachs gibi bankalar, Baa kredi notuna sahip şirket tahvillerine risk primini 0.5% artırdı.

Likidite Çekilme ve Sermaye Akışları

■İstanbul Borsası’nda döviz bazlı fonlar, USD’ye karşı hedging yaptılar.

■Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) HICP verilerinin beklenenden yüksek çıkması, Euro bölgesinde kapital çıkış endişelerini artırdı.

Piyasalar, Fed’in kararına karşı risk‑on ve risk‑off arasında bir denge kurmaya çalışırken, global sermaye akışları, ABD ve Euro Bölgesi arasında yeniden yönlendirme göze çarpmaktadır. Bu süreç, özellikle yüksek büyüme potansiyelli gelişmekte olan piyasalarda likidite sıkışıklığı riskini yükseltmektedir. Bora Yalın