Apple’ın 2,5 Milyar Cihazı Rekor Servis Geliri ve Nakit Makinesi

Apple, 2,5 milyar aktif cihazıyla devasa bir tüketici bağlamı yaratarak çeyrek hizmet gelirinde rekor kırdı.

Ekosistemin Kilitli Kapanışı

■iMessage, Apple Watch, AirPods, AirTags ve iCloud, cihazları kapanmaz bir ekosisteme dönüştürerek geçiş maliyetini yükseltiyor.

■Kullanıcılar fotoğraf kütüphanelerini, grup sohbetlerini ve sağlık verilerini kaybetmek istemediği için yükseltmeye yöneliyor.

Servis Gelirindeki Patlama

■30,98 milyar $ hizmet geliri Q2 FY26, bir önceki çeyrek 30,01 milyar $.

■Mart çeyreğinde 111,18 milyar $ gelir, yıllık %16,6 artış.

■EPS 2,01 $, konsensus 1,94 $ – sekizinci ardışık EPS üstü.

Nakit ve Geri Alım Gücü

■FY25 operasyonel nakit 111,48 milyar $.

■Hissedar geri alımı 90,71 milyar $, temettü %4 artarak 0,27 $/hisse.

■Yeni 100 milyar $ geri alım yetkisi ve %171,4 özkaynak getirisi.

NVIDIA ile Stratejik Çatışma

■Apple, NVIDIA’yı pazar değerinde geride bırakırken, tüketici anuitetiyle kapital harcaması dalgalanmalarına karşı dayanıklı bir profil sunuyor.

■NVIDIA’nın hiperskaler capex döngüsü, Apple’ın sabit abonelik akışına kıyasla daha volatil.

Piyasalar, Apple’ın ekosistem kilidi sayesinde fiyatlandırma gücünü sürdürebileceğini ve hizmet gelirindeki yüksek marjlarıyla büyüme motorunu besleyeceğini görüyor. Avrupa Merkez Bankası’nın faiz politikaları ve küresel ticaret gümrük tarifeleri, teknoloji hisse senetleri üzerindeki baskıyı hafifletirken, Apple’ın istikrarlı nakit akışı ve geri alım programı, portföy yöneticileri için cazip bir güvenli liman sunuyor. Bu dinamik, Eurozone’da likidite koşullarının sıkılaşması riskine karşı bir denge unsuru olarak öne çıkıyor.