Nebius ve CoreWeave: Bulut İşlemciliğinde Yeni Yükseliş

Nebius ve CoreWeave, yeni çeyrek sonuçlarıyla neocloud hisselerinin yükselişine ivme kazandırdı.

Nebius'in Kazanç Sürprizi: Beklentileri Aştı

■%38 oranında gelir artışı, $212 milyon toplam ciro.

■Net kar $27 milyon, bir önceki çeyrekte $12 milyon iken %125 artış.

■CEO Megan Liu, geleceğe dönük %30 büyüme hedefiyle yöneticilikte istikrar sinyali verdi.

■P/E oranı 14.2x, sektör ortalamasının %20 altında.

CoreWeave'in Talep Dalgalanması: Pazar Dinamikleri

■İşlemci kapasitesi 1.8 M GPU'ya yükseldi, bir önceki çeyrekte 1.3 M idi.

■Müşteri talebi %45 arttı; AI eğitim ve render pazarlarında yoğunlaşma.

■Ortalama fiyat $0.85/GPU‑saat, bir önceki çeyrekte $0.78 idi.

■Free cash flow $18 milyon, likidite pozisyonunu güçlendirdi.

Yatırımcı Akışı ve Hisse Fiyatları

■Nebius hissesi çeyrek açıklamadan sonra %9.4 yükseldi.

■CoreWeave hissesi %7.1 artış gösterdi; iki şirket de büyük hedge fonların portföylerine eklendi.

■Kurumsal yatırımcıların $350 milyon ek alımı, pazar derinliğini artırdı.

■Short interest %2.3 altında, kısa satış baskısı azaldı.

Risk ve Değerleme Perspektifi

■Nebius'un borç/özsermaye oranı 0.18, düşük finansal kaldıraç.

■CoreWeave'in net borcu $45 milyon, ancak güçlü nakit akışı sayesinde risk profilinde hafif bir esneklik.

■Rekabetçi avantaj (moat) – Nebius için veri merkezi co-location, CoreWeave için AI‑optimizeli GPU altyapısı – uzun vadeli sürdürülebilir büyümeyi destekliyor.

■Öneri: Nebius için Al (Buy), CoreWeave için Al (Buy) – dip seviyelerinde değer kazancı potansiyeli yüksek.

Mert Yılmaz – Değer Yatırımı Stratejisti

Nebius ve CoreWeave’in çeyrek sonuçları, bulut altyapısı pazarının yeniden fiyatlandığını gösteriyor. Düşük borçluluk, sağlam nakit akışı ve yüksek giriş bariyerleri, bu iki şirketi kapsamlı bir ekonomik yavaşlamada bile koruyacak nitelikte. Yatırımcıların bu hisselere uzun vadeli alım fırsatı olarak bakması, portföydeki risk/ödül dengesini iyileştirecek.