Bond Getirileri ve Petrol Fiyatları ABD Hisse Geleceğini Sarsıyor

ABD hisse senedi vadeleri, İran‑ABD gerilimi, yükselen tahvil getirileri ve petrol fiyatlarındaki dalgalanmanın birleşimiyle temkinli bir açılış yaptı.

ABD Futures'ında Ani Düşüş: Bond ve Petrol Baskısı

■Dow Jones ve S&P 500 vadeleri yaklaşık %0.6 düşerken, Nasdaq‑100 vadeleri %1.4 geriledi.

■10‑yıllık Tahvil getirisi (^TNX) %4.78 seviyesine, 30‑yıllık (^TYX) ise %5.27’ye yükseldi; her ikisi de Ocak 2025’ten bu yana en yüksek intraday seviyeler.

■Brent crude $92/varil üzerinde seyrediyor; Orta Doğu’da yeni bir askeri gerilim beklentisini besliyor.

İran‑ABD Geriliminin Piyasalara Yansıması

■Washington’ın İran adasına gerçekleştirdiği son saldırı ve Tehrân’ın misillemesi, jeopolitik risk primi üzerinden %0.2 puanlık bir artışa yol açtı.

■Piyasa katılımcıları, enerji arz güvenliğine dair endişelerle petrol fiyatları ve enflasyon beklentileri arasında sıkı bir bağ kuruyor.

Fed'in Olası Faiz Artışı ve Piyasa Beklentileri

■Fed’in bir sonraki toplantısında faiz artırma ihtimali, yatırımcıların risk iştahını kırıyor.

■JOLTS iş açığı verileri ve ISM üretim endeksleri, temkinli bir büyüme sinyali veriyor; bu da faiz politikası üzerindeki belirsizliği artırıyor.

Sektörel Gözlem: Teknoloji, Çip ve Yazılımın Çelişkili Performansı

■iShares Expanded Tech‑Software Sector ETF (IGV) Ağustos ayında %16 artış gösterdi.

■iShares Semiconductor ETF (SOXX) sadece %1 kazanç sağladı; çip hisseleri ortalama %10 artıştan sonra son iki haftada neredeyse tüm kazancını geri verdi.

■Yazılım sektörü, çiplerin gerilemesine rağmen yükselişini sürdürerek sektörel diverjans yaratıyor.

Kanada Üreticileri Üzerindeki Potansiyel Tarife Şoku

■Başkan Trump’ın %50 tarifeyi 2027’den itibaren Kanada‑menşeli otomobillere uygulama planı, Toyota ve Honda gibi Japon üreticileri için kârlılık riski oluşturuyor.

■Japon otomobil üreticileri, Kanada’da %75’ten fazla üretim payına sahip; yeni tarifeler montaj hatlarını kapatmaya zorlayabilir.

Eylül Ayı Tarihsel Volatilite Uyarısı

■Carson Group verilerine göre, Eylül ayı tarihsel olarak %0.6 ortalama düşüşle en zayıf ay.

■S&P 500 yalnızca %45 ihtimalle pozitif getiri sağlıyor; volatilite artışı bekleniyor.

Piyasalar şu anda bir dizi makro risk faktörünün kesişim noktasında; yükselen tahvil getirileri, petrol fiyatları ve jeopolitik gerilimler, özellikle Fed’in politika yönüne dair belirsizlikle birleşince, kısa vadeli dalgalanma olasılığı yüksek. Ancak tarihsel olarak Eylül ayı, temkinli bir alım stratejisi ve sektör bazlı rotasyonla uzun vadeli getiriyi destekleyebilecek fırsatlar sunar. Defne Aydın, Jeopolitik Risk ve Avrupa Piyasaları Direktörü.