SK Hynix Çöküşü ve Ortadoğu Gerilimiyle Küresel Piyasalar Kırmızıya Döndü

Wall Street, bugün açılışta düşüşle başlamaya hazırlanırken, teknoloji devlerinde yaşanan satış baskısı ve Ortadoğu'da tırmanan jeopolitik gerilim risk iştahını hızla törpülüyor. Güney Koreli çip üreticisi SK Hynix'in ABD borsalarındaki tarihi lansmanının ardından yaşadığı sert düşüş, Asya piyasalarından başlayarak küresel çip sektörüne yayılan bir panik dalgası tetikledi. Öte yandan hafta sonu Ortadoğu'da yaşanan askeri gerilimin ham petrol fiyatlarını yukarı çekmesi, enflasyon endişelerini ve merkez bankalarının faiz patikasına ilişkin belirsizlikleri artırarak tahvil piyasalarında da satış baskısı yarattı.

Asya'dan Başlayan Çip Satış Dalgası Küresel Teknoloji Hisselerini Vurdu

Güney Kore'nin bellek çipi devi SK Hynix, ABD'deki halka arz lansmanının ardından "haberi sat" (sell the news)反应ı ile tarihinin en sert günlük düşüşünü gerçekleştirerek Seul'de işlem gören hisselerde %15'ten fazla değer kaybetti. Bu tarihi çöküş, sektörün diğer devlerini de vuran bir domino etkisi yarattı:

■Samsung Electronics, SK Hynix'ten gelen negatif dalgayla birlikte %10'un üzerinde değer kaybetti.

■ABD öncü piyasalarında Sandisk (SNDK) işlemlere %6'dan fazla düşüşle başlarken, Micron Technology (MU) %5'in üzerinde kayıpla karşılaştı.

■S&P 500 vadelileri %0.29, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 vadelileri ise %0.94 düşüşle riskli varlıklardaki kaçışı işaret ediyor.

Ortadoğu'da Tırmanan Gerilim Petrolü ve Tahvil Getirilerini Yükseltti

Piyasa sentimentini olumsuz etkileyen bir diğer ana faktör, hafta sonu Ortadoğu'da yaşanan askeri yükselme oldu. ABD ve İran arasında gerçekleştirilen yeni saldırılar ve Hürmüz Boğazı'nın statüsüne dair çelişkili açıklamalar, emtia piyasalarında tedirginliği beraberinde getirdi. Bu gelişme üzerine WTI ham petrol fiyatları gün içinde %3'ün üzerinde artış gösterdi. Petroldeki bu yükseliş, enflasyonun tekrar yükselme riskine dair spekülasyonları güçlendirerek ABD Merkez Bankası'nın (Fed) enflasyonla mücadele adına faiz artırımına gidebileceği beklentisini kuvvetlendirdi. Bu beklentiyle birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan artarak %4.58 seviyesine yükseldi ve vadeliler aşağı yönlü baskılandı.

ABD Enflasyonu ve Fed Başkanı Warsh'ın İlk Dinlenmesi Gündemde

Yatırımcılar bu haftayı, piyasaların yönünü belirleyecek kritik makro veriler ve olaylar açısından oldukça hareketli geçirmeye hazırlanıyor. Odak noktası şunlarda olacak:

■ABD'de açıklanacak kritik enflasyon verileri, Fed'in gelecekteki faiz kararları için anahtar niteliğinde.

■Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Kongre'deki ilk ifadesi, merkez bankasının para politikası duruşuna dair ipuçları verecek.

■İkinci çeyrek bilanço sezonunun başlamasıyla büyük bankaların finansal sonuçları yakından takip edilecek.

Piyasalar şu anda iki ana risk önünde sıkışmış durumda: Teknoloji sektöründeki kar realizasyonları ve jeopolitik risk kaynaklı enerji şokları. SK Hynix'teki sert düşüş, yapay zeka (AI) hisselerindeki değerlemelerin ne kadar kırılgan olduğunu bize hatırlatırken, Ortadoğu'daki tırmanış ve petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyonun canlanma ihtimali nedeniyle merkez bankalarının "faiz indirimi" hayallerini erteleyebilir. Avrupa Merkez Bankası (ECB) perspektifinden baktığımda, enerji fiyatlarındaki bu volatilite, Eurozone'da enflasyonun hedefe yaklaşma sürecini zorlaştırabilir ve politika normalizasyonunu daha da geciktirebilir. Yatırımcıların bu hafta veri odaklı ve temkinli bir strateji izlemesi en mantıklı yaklaşım olacaktır.