Küresel Piyasaların Orta Doğu Soluklanması: Endeksler Yükselişte, Petrol Geriledi

Küresel piyasalar, Orta Doğu'daki gerilimin hafiflemesiyle destek bularak keskin bir yükselişle haftaya başladı; petrol fiyatlarındaki düşüş ve güçlü ABD ekonomik verileri risk iştahını artırdı. Yatırımcılar, enflasyon endişelerinin azalması ve şirket kâr beklentilerinin güçlü seyretmesiyle hisse senetlerine yöneldi.

Küresel Endekslerde Bahar Havası

Piyasa endeksleri, Orta Doğu'daki tansiyonun hafiflemesiyle tetiklenen iyimserlik rüzgarıyla önemli kazanımlar elde etti:

■S&P 500 Endeksi %1,48 artışla iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

■Dow Jones Sanayi Ortalaması %1,32 yükseldi ve üç buçuk haftalık zirvesini gördü.

■Nasdaq 100 Endeksi ise %1,78 ile bir buçuk haftanın en yüksek kapanışını gerçekleştirdi.

■E-mini S&P vadeli işlemleri %1,49, E-mini Nasdaq vadeli işlemleri ise %1,77 prim yaptı.

Hürmüz Boğazı'nda Jeopolitik Rüzgarları Dindi, Petrol Fiyatları Geriledi

Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimin yumuşadığına dair sinyaller, küresel piyasaların ana katalizörü oldu. Özellikle Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma umutları, emtia piyasalarında büyük bir etki yarattı:

■Eylül WTI ham petrol fiyatları %5'in üzerinde düşüş kaydetti.

■Eski Başkan Trump'ın İran'a yönelik planlanan bir saldırıyı iptal etmesi ve İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan gemi geçişlerinin artırılmasına yönelik müzakerelerde ilerleme kaydedildiğini belirtmesi bu durumu destekledi.

■Suudi Arabistan Veliaht Prensi Muhammed bin Salman'ın Başkan Trump ile yaptığı görüşmede "diyaloğun önceliklendirilmesi ve gerilimi azaltmak için her türlü çabanın gösterilmesi gerektiği" vurgusu, bölgedeki sakinleşme beklentilerini pekiştirdi.

■Ham petrol fiyatlarındaki düşüş, enflasyon endişelerini hafifletirken, 10 yıllık Hazine tahvili getirisi -5 baz puan düşüşle %4,68'e geriledi ve hisse senetlerini destekledi.

ABD Ekonomisi Beklentileri Aştı: Sanayi Üretimi Dört Yılın Zirvesinde

ABD ekonomisinden gelen güçlü sinyaller de piyasa iyimserliğini artırdı:

■Temmuz ISM imalat endeksi, beklentilerin üzerindeki 53,9 seviyesini aşarak 55,6'ya yükseldi ve dört yılın en hızlı genişleme hızını kaydetti.

■Ancak, Haziran ayı inşaat harcamaları beklentilerin aksine %0,1 düşüş göstererek ekonomideki karmaşık tabloyu gözler önüne serdi.

■New York Fed Başkanı John Williams'ın güvercin yorumları da piyasaya olumlu yansıdı; faiz oranlarının "iyi konumlandırıldığını" ve enflasyonun yılın ikinci yarısında hafifleyeceğini belirtti.

İkinci Çeyrek Kazançları Wall Street'i Coşturdu: Yapay Zeka Lokomotif Rolde

Güçlü ikinci çeyrek kazançları beklentisi, hisse senedi piyasaları için boğa faktörü olmaya devam ediyor:

■Bloomberg Intelligence tarafından derlenen tahminler, ikinci çeyrek kazançlarının %23 artabileceğini gösteriyor.

■Bu oran, analistlerin beklediği %12'nin iki katından fazla olan ilk çeyrekteki %30'luk patlayıcı artışa yakın bir seviye.

■Yapay zeka (AI) harcamalarının kazançların büyük kısmını oluşturması beklenirken, AI altyapı hisselerinin S&P 500'ün hisse başına kazanç büyümesinin neredeyse %60'ını karşılayacağı tahmin ediliyor.

■Şu ana kadar rapor veren 311 S&P 500 şirketinin %86'sı tahminleri aşarak olumlu bir tablo çizdi.

Kaptan Rıza Deniz olarak, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimin hafiflemesi ve Hürmüz Boğazı'nın normalleşme sinyalleri, küresel tedarik zincirleri ve navlun piyasaları için kritik bir gelişmedir. Ham petrol fiyatlarındaki %5'in üzerindeki düşüş, bunker maliyetleri üzerinde doğrudan bir rahatlama sağlayarak navlun oranları üzerindeki yukarı yönlü baskıyı azaltacaktır. Bu durum, özellikle tanker ve dökme yük taşımacılığında faaliyet gösteren denizcilik şirketlerinin operasyonel maliyetlerini düşürebilir ve marjlarını artırabilir. Süveyş Kanalı ve Panama Kanalı'ndaki trafikler üzerindeki dolaylı etkiler, Hürmüz Boğazı'ndaki istikrarın devamlılığına bağlı olacaktır; zira daha öngörülebilir bir petrol arzı, enerji rotalarının optimize edilmesine olanak tanır. Küresel enflasyonist baskılar, enerji maliyetlerinin düşmesiyle bir miktar hafifleyebilir, ancak Baltic Dry Endeksi (BDI) gibi göstergelerin seyrini belirleyecek olan asıl faktör, genel ekonomik büyüme ve emtia talebindeki süreklilik olacaktır. Gevşeyen jeopolitik riskler, emtia arz şokları olasılığını azaltarak, küresel ticaret akışlarında daha fazla güven ve verimlilik sağlayacaktır.