Temmuz Enflasyonu Sonrası Çekirdek Enflasyon ve Faiz Beklentileri Netleşti: BIST 100'ün Yönü Belirleniyor

Temmuz ayı enflasyon verileri, piyasa katılımcılarının yıl sonu fiyat beklentilerini netleştirirken, çekirdek enflasyon ve faiz politikası üzerine yeni bir yön sinyali verdi.

Temmuz Enflasyon Raporunun Ana Çıkarımları

Resmi TÜİK verileri, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) %15.4 oranına yükselerek, tahmin edilen %15.2 seviyesinin üzerine çıktı. Çekirdek enflasyon ise %12.6 ile önceki ayın %12.3 seviyesinden hafif bir artış gösterdi.

■%15.4 TÜFE, yılın en yüksek aylık artışı.

■%12.6 Çekirdek enflasyon, 12 ay içinde ikinci en yüksek seviye.

■Enflasyon beklentileri %13.5'e geriledi (önceki %14.0).

■Merkez Bankası politika faizi %8.5 seviyesinde sabit kaldı.

Çekirdek Enflasyon ve Faiz Politikası Üzerine Sinyaller

Ekonomistler, çekirdek enflasyonun yüksek seyretmesinin, para politikası sıkılaştırma döngüsünün devam edeceğini işaret ettiğini vurguluyor.

■%8.5 faiz oranının 2024 Q4'e kadar sabit kalması bekleniyor.

■%9.0 seviyesine çıkma ihtimali %30.

■Enflasyon hedefi %5‑%6 aralığına ulaşması için ek %0.5 faiz artışı ihtimali.

BIST 100 Teknik Görünüm: Fibonacci ve Ichimoku Analizi

Fibonacci uzatma seviyeleri, 2024 yılı sonu hedefini %20,000 olarak gösterirken, Ichimoku bulutları Kijun‑sen seviyesinin üzerinde kalıyor.

■0.618 düzeltme seviyesi %19,200'de bulunuyor.

■Ichimoku bulutunda Kijun‑sen 19,350 noktasında.

■50 günlük hareketli ortalama 19,500'de destek sağlıyor.

■RSI 55, aşırı alım bölgesine yaklaşmıyor.

Stratejik Pozisyonlama ve Risk Yönetimi

Algoritmik ticaret çerçevesinde, piyasa yapıcılar aşağıdaki taktikleri öne çıkarıyor.

■Long pozisyonları 19,400‑19,600 aralığında açma.

■Stop‑loss 18,800 seviyesinde konumlandırma.

■Put opsiyonları 20,000 üzeri seviyelerde satma.

■Volatilite artışı durumunda VIX izleme.

Piyasalar, temmuz enflasyonunun sürüklediği belirsizlik içinde teknik sinyallere yöneliyor. Fibonacci 0.618 seviyesi ve Ichimoku bulutundaki Kijun‑sen destek noktasının korunması, BIST 100'ün kısa vadeli yükselişini desteklerken, %8.5 faiz seviyesinin sabit kalması risk premiyumunu artırıyor. Bu çerçevede, 19,400‑19,600 aralığında uzun pozisyonlar, 18,800 stop‑loss ile korunmalı; volatilite yükseldiğinde opsiyon temelli koruma stratejileri öncelikli olmalı.