Tera Yatırım'ın Haftalık Hisse Rotasyonu: Temettü Şampiyonları ve Geri Alım Fırsatları

Tera Yatırım, Borsa İstanbul’da geçen haftanın en hareketli hisselerini belirleyerek yatırımcıların radarına yeni fırsatları işaret etti.

Temettü Performansıyle Öne Çıkanler

Geçen hafta temettü verimi açısından en çok dikkat çeken şirketler, yüksek dağıtım oranlarıyla portföy yöneticilerinin tercih listesinin üst sıralarında yer aldı.

■ASELSAN (ASELS): %8.4 temettü verimi, 2.1 Milyar TL piyasa değeri, dağıtılan 170 Milyon TL temettü.

■Ereğli Demir ve Çelik (EREGL): %7.9 temettü verimi, 3.4 Milyar TL piyasa değeri, 270 Milyon TL temettü ödemesi.

■Şişecam (SISE): %7.2 temettü verimi, 5.6 Milyar TL piyasa değeri, 400 Milyon TL temettü dağıtımı.

Geri Alım Stratejileri ve Likidite Akışı

Şirketlerin hisse geri alım programları, hem fiyat istikrarı sağlamak hem de yatırımcılara ek değer sunmak amacıyla hız kazandı.

■Türk Hava Yolları (THYAO): %15 geri alım oranı hedefi, 1.2 Milyar USD tahmini harcama.

■Ford Otosan (FROTO): %10 geri alım planı, 800 Milyon TL özkaynak kullanımına yönlendirme.

■BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS): %8 geri alım, 500 Milyon TL nakit rezerviyle destekleniyor.

Portföy Dinamikleri ve Sektörel Eğilimler

Tera Yatırım’ın işlem hacmi, savunma, çelik ve perakende gibi geleneksel sektörlerin yanı sıra teknoloji ve yenilenebilir enerji hisselerine de kaydı.

■Savunma: İşlem hacmi %22 artış, ASELSAN ve HAVELSAN başı çekiyor.

■Enerji: %14 artış, Zorlu Enerji ve Enerjisa öne çıkıyor.

■Teknoloji: %9 artış, ASELSAN dışındaki Netaş ve Logo Yazılım dikkat çekiyor.

Risk ve Fırsat Çerçevesi

Yüksek temettü ve geri alım programları cazip görünse de, döviz volatilitesi ve küresel faiz artışları şirket kâr marjlarını baskılayabilir.

■Döviz Riski: TL/USD kurundaki %5 dalgalanma, dış borçlu firmaları doğrudan etkiliyor.

■Faiz Ortamı: Merkez Bankası politika faizinin %8.5 seviyesinde seyretmesi, borçlanma maliyetlerini artırıyor.

■Küresel Enflasyon: %6.2 yıllık enflasyon, hammadde maliyetlerini yukarı çekiyor.

Aylin Güneş – Temettü şampiyonları ve agresif geri alım programları, uzun vadeli değer yatırımcısı için güçlü bir çekim unsuru. Ancak, döviz ve faiz risklerinin yönetilmesi, bu fırsatların sürdürülebilirliğini belirleyecek. Portföyde temettü ağırlıklı hisse oranını artırırken, likiditeyi korumak ve sektör çeşitliliğini sağlamak, risk‑ayarını optimize edecektir.