İran Krizi Tırmanırken ABD Faiz Artışı Olasılığı ve Hazine Getirileri

İran'daki gerginlik yükseldikçe, ABD Hazine getirileri de 2022 Şubat'ından bu yana gördükleri en yüksek seviyelere doğru ilerliyor.

Yükselen Getiriler, İran Savaşının Gölgeleri

■10 baz puanlık bir artışla 10‑yıllık Hazine getirisi 4.2% seviyesine yaklaşıyor.

■$80/varil seviyesindeki petrol fiyatları, risk primi üzerindeki baskıyı artırıyor.

■2024 yılının ilk çeyreğinde ABD dolar endeksi 1.5% değer kaybetti.

Petrol Fiyatlarının Çekişmeli Yükselişi

■Orta Doğu'daki jeopolitik gerilim, Brent'i $85/varil seviyesine taşıdı.

■OPEC, arz kısıtlamasını 2.5 milyon varil/gün olarak sabitledi.

■S&P 500 enerji sektörü +3.8% artış gösterdi.

Fed Kararı: Artık Bir Seçenek mi?

■Fed yetkilileri arasında %75 oranında Fed faiz artırımı ihtimali destekleniyor.

■FOMC toplantısına 2 hafta kala, Fed fon faiz oranı 5.25%‑5.50% bandında kalıyor.

■İşsizlik oranı 4.1% seviyesinde, enflasyon ise 3.9%'de seyrediyor.

Piyasa Katılımı ve Risk Algısı

■Kısa vadeli tahvil alımları $15 milyar artış gösterdi.

■Kurumsal yatırımcıların %60'ı portföylerini yüksek getirili bono yönünde yeniden dengeledi.

■Gölge bankalar $8 milyar tutarında vadeli sözleşme satışı yaptı.

Piyasalar, İran krizinin enerji fiyatlarını yükseltmesi ve dolayısıyla risk primini artırmasıyla birlikte, Fed'in faiz artırma ihtimalini yeniden fiyatlandırıyor. Hazine getirilerinin bu seviyelere ulaşması, sabit gelir portföylerinin yeniden yapılandırılmasına yol açarken, yüksek volatilite ortamı özellikle kısa vadeli tahvil ve likit bono stratejilerini cazip kılıyor. Şu anki veri seti, bir sonraki Fed toplantısında %25‑%30 olasılıkla 25 baz puan ek bir artışı işaret ediyor; bu da ABD tahvil piyasasında yeni bir denge yaratabilir.