Apollo’nun £5,7 milyar Teklifiyle easyJet’de Teklif Savaşı Açılıyor

Apollo Global Management, easyJet’i £5,7 milyar nakit teklifiyle bir teklif savaşına çekti ve şirketin yönetimini korumasını taahhüt etti.

Apollo’nun sorprendif teklifi ve Castlelake ile rekabet

■easyJet yönetimi, Apollo’nun £7,15 başına getirdiği tüm nakit teklifiyle “tavsiye etmeyi düşündü” bildirdi.

■Bu teklif, Castlelake’ın daha önce kabul ettiği £6,90 başınagetirdiği £5,5 milyar teklifinden daha yüksek değerlendiriyor.

■Apollo’nun teklifi, easyJet’in piyasa değerini %14 artırarak hisse senetlerini perşembe sabahında 14%14 artırarak hisse senetlerini perşembe sabahında 14% yükseltti.

Sahiplik yapısı ve kurucu Haji‑Ioannou’nun rolü

■easyJet’in kurucusu Stelios Haji‑Ioannou, ailesiyle birlikte şirketin %15’ini hâlâ kontrol ediyor.

■Apollo, Haji‑Ioannou ile mevcut marka lisans anlaşmasını koruyacağını söyledi; bu sayede kurucu, Apollo’nun yönetimi altında yatırımını sürdürebilecek.

■Tehlikeli senaryoda, Haji‑Ioannou tüm payını satarsa £855 milyon’lık bir ödeme alabilecek.

Finansal detaylar ve yönetim desteği

■Apollo, easyJet’in mevcut stratejisini destekleyeceğini belirtti: filosunu yükseltme, ek ancillary ve loyali tekliflerini güçlendirme, tatil işletmelerini ayrı bir getir kaynağı hâline getirme.

■Yönetim ve çalışanlara yüksek değer verildiğini vurguladı; anahtar personelin tutulmasının “paramount importance” olduğunu söyledi.

■Teklifin tamamlanması süreci 7 Ağustos’a kadar sürüyor; bu tarih içinde Apollo, AB yabancı mülkiyet düzenlemelerine uyacak adımlar atacağını taahhüt etti.

Düzenleyici engeller ve geçiş planı

■AB kuralları, hava taşımacılık şirketlerinin %50’den fazlaını AB yatırımcısının sahip olmasını zorunlu kılıyor; bu kural Brexit sonrası da easyJet için geçerli.

■Apollo, bu gerekliliği karşılamak için “en iyi çaba” taahhüdünde bulundu ve gerekli düzenlemeleri tamamlayacak şekilde hareket edeceğini belirtti.

Kaptan Rıza Deniz: easyJet’in Apollo ile birleşmesi, düşük maliyetli havayolu modelinin yeniden yapılandırılmasına bir fırsat sunuyor. Ancak AB’nin yoğun yabancı mülkiyet sınırlamaları, işlemin tamamlanması sürecinde önemli bir engel olabilir; bu yüzden Apollo’nun yerel ortaklar bulma ve yapısal uyum sağlaması, uzun vadeli değer yaratımının anahtarı olacaktır.