BIST 100'ün Gün Sonu Çöküşü ve Likidite Gerginliği

BIST 100, sabah seansının sonuna doğru %0.8 düşüşle kapanarak yatırımcıların kırılgan iyimserliğini test etti.

Yatırımcı Duyarlılığı ve İşlem Hacmi

■İşlem hacmi bir önceki günün %12'si kadar daraldı, likidite sıkışması hissedildi.

■Döviz kuru yükselişi (TL/USD 27.45) risk iştahını erozyona uğrattı.

■Kurumsal yatırımcıların net satışı +3.2 milyar TL olarak kaydedildi.

Sektörel Açılımlar ve Geri Çekilmeler

■Bankacılık sektörü %1.4 düşerken, enerji hisseleri %2.1 geriledi.

■Teknoloji ve savunma aksiyonları ise %0.6 artış gösterdi, sınırlı bir kaçış rotası sundu.

■Yatırım fonları, riskli varlıklardan %4.5 oranında çıkış yaptı.

Merkez Bankası ve Likidite Dinamikleri

■TCMB'nin politika faizinde %8.5 sabit tutulması, piyasalarda beklenen bir rahatlamayı geciktirdi.

■Açık piyasa operasyonları (APO) net +2.3 milyar TL likidite ekledi ancak etkisi sınırlı kaldı.

■Enflasyon beklentileri %62 seviyesinde sabit kalarak, reel faiz negatifliğini koruyor.

Piyasa, bugün yaşanan düşüşle birlikte kısa vadeli risk iştahının ne kadar kırılgan olduğunu bir kez daha gösterdi. KOBİ kredi daralması ve ticari kredi büyüme hızındaki yavaşlama, bankacılık sektörünün likidite baskısını artırıyor. Merkez Bankası’nın para politikası sıkı tutumu, özellikle döviz üzerinden gelen dış baskıyı hafifletmekte yetersiz kalıyor. Önümüzdeki haftalarda, likidite enjeksiyonu ve kredi genişlemesi sinyalleri olmadan, BIST 100'ün toparlanması zor görünüyor. Bu ortamda, temkinli bir portföy alokasyonu ve sektör bazlı rotasyon stratejileri öncelikli risk yönetimi aracı olacaktır.