Yapı Kredi'nin Kârı %36 Fırladı, Defter Değerinin Altında Fırsat Mı?

Yapı Kredi, 2026 yılının ilk yarısında finansal performansını güçlü bir ivmeyle taçlandırarak net dönem kârını geçen yıla kıyasla %36 artırdı ve 31,01 milyar TL'ye taşıdı.

Faiz Marjlarındaki Genişlemeyle Kâr Rüzgarı

Bankanın operasyonel verimliliği ve faiz gelirlerinin istikrarlı artışı, bilanço tablosunu olumlu yönde şekillendirirken, özellikle faaliyet kârındaki atış dikkat çekiyor.

■Net dönem kârı, bir önceki yılın aynı dönemindeki 22,75 milyar TL'den 31,01 milyar TL'ye yükseldi.

■Faiz gelirleri %28'lik artışla 360,01 milyar TL'ye ulaşırken, faiz giderleri %12'lik artışla 242,65 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

■Net faaliyet kârı, geçen yıla göre %54'lük muazzam bir büyüme ile 41,55 milyar TL'ye çıktı.

Bilanço Genişlemesinde Sürdürülebilir Büyüme

Aktif ve pasif tarafında kaydedilen simetrik büyüme, bankanın risk yönetimi ve fonlama stratejilerindeki başarısını teyit ediyor.

■Toplam krediler, çeyreklik bazda %8 artışla 2,18 trilyon TL'ye yükseldi.

■Mevduat büyüklüğü, kredi artışına paralel olarak %8'lik artışla 2,19 trilyon TL seviyesine ulaştı.

■Özkaynaklar %6 artarak 286,50 milyar TL olurken, beklenen zarar karşılıkları %11 artışla 86,04 milyar TL'ye çıktı.

Defter Değerinin Altında Bir Fırsat mı?

Borsadaki fiyatlamalar ve temel göstergeler incelendiğinde, hissenin içsel değerine göre iskontolu işlem gördüğü görülüyor.

■Hisse senedi, 30 Temmuz itibarıyla 31,00 TL'den kapanış yaparken, dönem içi zirvesi olan 43,84 TL'den belirgin bir gerileme yaşadı.

■Fiyat/Kazanç oranı 4,73 ile sektöre göre cazip seviyelerde bulunuyor.

■Piyasa değeri/defter değeri oranın 0,91 olması, hissenin defter değerinin altında fiyatlandığını işaret ediyor.

Piyasa derinliği verilerine baktığımda, YKBNK'teki bu %36'lık kâr artışına rağmen hisse fiyatının 43,84 TL'lik zirveden 31,00 TL seviyelerine çekilmesi, uzun vadeli "akıllı para" için güçlü bir alım fırsatı sinyali veriyor. Özellikle 0,91lik PD/DD oranı ve 4,73 F/K çarpanı, değer yatırımcılarının radarında olmalı. HFT perspektifinden bakıldığında, bu iskontolu fiyatlama önümüzdeki dönemde yönsüz hacim hareketlerini yukarı yönlü kırabilir.