Bank of America Borsa İstanbul'da Yön Değiştirdi: Savunma ve Enerjiye Milyarlık Yöneliş

Küresel yatırım bankası Bank of America (BofA), 10-14 Ağustos haftasında Borsa İstanbul'daki portföy dengelerini kökten değiştirerek savunma sanayi ve enerji sektörüne ağır aksak yönelirken, perakende tarafındaki varlıklarını önemli ölçüde azalttı. Kurumun gerçekleştirdiği bu stratejik rotasyon, yabancı sermayenin Türkiye'deki sektöral risk algısındaki dönüşümü ve cari açık dinamiklerine olan inancını net bir şekilde ortaya koyuyor.

Savunma Sanayine Milyarlık Tahsis

BofA'nın en dikkat çekici hamlesi, askeri elektronik alanında küresel bir oyuncu olan Aselsan'dan yana geldi. Kurum, söz konusu dönemde şirkette yaklaşık 2,99 milyar TL'lik devasa bir alım gerçekleştirerek dış ticaret açığının telafisi ve yerli üretim odaklı politikaların yarattığı değer teyit edildi. Bu hareket, savunma sanayinin sadece güvenlikçi bir yaklaşım değil, aynı zamanda yüksek katma değerli bir ihracat kalemi olarak görüldüğünü bir kez daha kanıtladı.

■Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.: 2,99 milyar TL alım ile listenin zirvesinde yer aldı.

■Sektördeki bu güçlü giriş, ihracat gelirlerinin sürdürülebilirliğine duyulan güveni yansıtıyor.

Enerjiye Stratejik Yönelim

Yatırımcının radarında enerji üretim potansiyeli de yer aldı. BofA, Aksa Enerji Üretim A.Ş. (AKSEN) hisselerinde 956,65 milyon TL'lik bir giriş yaparak portföyünü enerji tarafında çeşitlendirdi. Bu hamle, global enerji fiyatlarındaki volatiliteye rağmen Türkiye'nin bölgesel enerji hubı olma potansiyeline ve yerli üretim kapasitesine olan inancın bir yansıması olarak değerlendiriliyor.

■Aksa Enerji Üretim A.Ş.: 956,65 milyon TL ile ikinci sırada alım gerçekleştirildi.

■Enerji arz güvenliğinin finansal varlıklara yansıması olarak bu hareket ön plana çıkıyor.

Perakende Sektöründe Portföy Daraltma

BofA'nın stratejik rotasyonunun en büyük mağduru ise perakende devi BİM oldu. Şirket hisselerinde 1,3 milyar TL'yi aşan bir satış gerçekleştirildi. Bu çıkış, iç talepteki yavaşlama ve enflasyonist baskıların perakende marjları üzerindeki olumsuz etkilerine dair temkinli bir yaklaşımı işaret ediyor. Yabancı sermayenin tüketim odaklı büyüme modellerinden, üretim ve ihracat odaklı modellere geçiş yapma eğilimi bu satışla somutlaşıyor.

■BİM: En yüksek satış hacmi ile 1,3 milyar TL'lik çıkış gözlendi.

■Gelirlerdeki daralma beklentisi perakende hisselerinde baskı yaratıyor.

Bu portföy hareketi, yabancı sermayenin Türkiye'deki yapısal dönüşümü doğru okuduğunun kanıtıdır. Savunma sanayindeki alımlar, devlet destekli ihracat garantilerine ve yüksek teknolojik katma değere duyulan güveni yansıtırken, BİM'deki satışlar, tüketim harcamalarındaki daralmanın önümüzdeki mali döngüde bütçe gelirleri üzerinde yaratacağı baskıya dair erken bir uyarı niteliği taşıyor. Car açığın finansmanında savunma sanayi ihracatının kritik rolü, bu yatırım tercihleriyle tekrar teyit edilmiş durumda.