OranjeBTC'nin %95 STRC Ağırlıklı Yeni Dijital Getiri ETF'si B3'te Çıkıyor

Brezilya’nın en büyük bitcoin hazine firması OranjeBTC, %95 oranında Strategy'nin tercih edilen hissesi STRC ve kalan %5’ini Strive’in eşdeğeri SATA üzerinden dağıtan bir dijital getiri ETF'si (DIGY11) hazırlıyor.

Dijital Getiri ETF'sinin Mimarı: DIGY11

DIGY11, Brezilya’nın B3 borsasında gerçek (R$) üzerinden işlem görecek ve aylık dolar bazlı dağıtımlar yapacak. Fonun hedefi, Brezilya risk‑free oranı CDI %14,15’ine ek olarak %3‑5 net getiri sağlamak.

Getiri ve Maliyet Çizelgesi

■STRC ve SATA hisselerinden sırasıyla %12,5 ve %13,1 yıllık dağıtım getirisi

■Fonun tahmini toplam maliyeti %1,30

■Yönetim ücreti %0,90, danışmanlık payı ise açıklanmadı

■OranjeBTC'nin portföyünde 3.950 BTC ($250 milyon) bulunuyor

Döviz Korumaları ve Yeniden Dengeleme

Fon, dolar riskini bir‑aylık döviz forward sözleşmeleriyle aylık olarak rulo ederek ve her çeyrekte portföyü yeniden dengeleyerek yönetecek. Bu yaklaşım, USD/BRL volatilitesinden kaynaklanan beklenmedik getirileri sınırlamayı amaçlıyor.

Rekabet Ortamı ve Piyasa Derinliği

■21Shares Strategy Yield ETP Avrupa’da yalnızca $17,6 milyon değerinde STRC tutuyor ve dağıtımları yeniden yatırıma kanalize ediyor.

■VanEck PFXF ise $2,44 milyar varlık içinde yaklaşık $251 milyon STRC ve benzeri tercihli hisseler barındırıyor (%10 portföy).

■Brezilya’da kripto fonları ve ETF'ler 13,7 milyar R$ ($2,6 milyar) değerinde, 576.000 yatırımcıya hizmet veriyor (2025 Nisan).

Takvim ve Lansman Beklentileri

DIGY11’in Eylül başında işlem görmesi planlanıyor, ancak kesin bir listeleme tarihi henüz açıklanmadı.

Piyasa bu ürünü, Brezilya’nın yüksek faiz ortamını kripto likiditesiyle birleştiren nadir bir köprü olarak görüyor. Ancak, tercihli hisse dağıtımlarının sürdürülebilirliği ve döviz forward maliyetlerinin artışı, net getiri hedeflerini zorlayabilir. OranjeBTC’nin 95 % STRC ağırlığı, STRC’nin potansiyel fiyat dalgalanmalarına karşı yüksek bir marjinal risk taşıyor; bu yüzden yatırımcıların risk‑getiri profilini dikkatle değerlendirmesi şart.