TSMC 2026 Rehberi Zirvesinde: Yapay Zeka Talebi Kapasiteyi A

TSMC, yapay zeka talebinin üretim kapasitesini aşması nedeniyle 2026 yılı için gelir artışı hedefini %40'ın üzerine çektiğini ve yatırım harcamalarını 60-64 milyar dolara yükselttiğini duyurdu. Ancak bu karar, yatırımcıların marj kaygıları nedeniyle hisse senedi fiyatında %5'lık bir düşüşe yol açtı. Benzer bir şekilde, ASML de aynı hafta içinde satış rehberini yükseltti; bu, sektördeki yapay zeka yatırımlarının yaygın bir eğilim olduğunu gösteriyor.

■TSMC'nin ikinci çeyrek ciro 40,2 milyar dolar olurken,%33,7'lık yıllık artış gösterdi.

■Kazançlar ise%74'lük bir artışla 4,31 dolar seviyesine yükseldi.

■CFO Wendell Huang, önümüzdeki üç yıl içinde yatırım harcamalarının önceki dönemlere göre belirgin şekilde artacağını belirtti.

■Arizona'daki ek 100 milyar dolarlık yatırım, toplam ABD taahhüdünü 265 milyar dolara çıkardı.

Yapay zeka şartları altında, TSMC'nin küresel üretim yaygınlaştırması marjlerde geçici bir baskı yaratıyor. Washington'daki kapasite artışı, Çin'in ise pazar payını kaybetme eğiliminin devam ettiğini gözler önüne seriyor. Piyasalar, bu yatırım patlamasının uzun vadede getirileri ne kadar erken göstereceği konusunda kararsız.

Yapay zeka yatırımları devam ederken, TSMC gibi şirketlerin hisse performansı artan bir şekilde marj baskısıyla ölçeklenecek. Kısa vadede likiditenin sıkılaşması, uzun vadede ise küresel tedarik zincirlerinin yeniden şekillenmesi bekleniyor.