Tahvil Şoku ve Teknoloji Satışlarıyla Küresel Piyasalarda Risk Dalgası

Küresel finans piyasaları, tahvil getirilerindeki amansız yükseliş ve teknoloji hisselerindeki sert satış dalgasının etkisiyle derin bir türbülansın eşiğinde bulunuyor. Jeopolitik risklerin petrol fiyatlarını tetiklemesiyle enflasyonist endişeler yeniden canlanırken, yatırımcılar merkez bankalarının sıkı para politikası patikasında daha uzun süre kalacağı gerçeğiyle yüzleşiyor.

Tahvil Piyasalarında Sıkılaşma Fırtınası ve Fed Kıskacı

■ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi dün %4,75 ile Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine yaklaşmasının ardından bugün %4,69 seviyesinde dengelendi.

■ABD'nin 30 yıllık tahvil faizi ise %5,34 ile 2007'den bu yana en yüksek seviyeyi test ettikten sonra %5,27 seviyesine geri çekildi.

■Avrupa cephesinde de benzer bir sarsıntı yaşanırken, Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi %3,27 ile 2011'den bu yana, Fransa'nın 30 yıllık tahvil faizi ise %4,91 ile 2008'den bu yana en yüksek seviyelere ulaştı.

Hürmüz Boğazı'nda Jeopolitik Hatlar ve 91 Dolar Üstü Petrol

ABD ve İran arasındaki gerilimin tırmanması, küresel enerji arz güvenliğini doğrudan tehdit ediyor. Brent petrolün varil fiyatı %0,6 artışla 91,6 dolara yükselirken, bu durum enflasyonist beklentileri diri tutuyor. BAE Dışişleri Bakanlığı'nın İran ile tüm mali ve ticari ilişkileri askıya alması, arz şoklarına karşı kırılganlığı artırıyor.

Silikon Vadisi'nde Satış Baskısı: Çip Devleri ve Meta Darbesi

■Yarı iletken devlerinden Nvidia hisseleri %2,3, Micron Technology %7 ve Broadcom %3,2 değer kaybetti.

■Philadelphia Yarı İletken Endeksi günü %5 kayıpla kapatırken, çocuk ruh sağlığına zarar verdiği gerekçesiyle dava açılan Meta hisseleri de %4,5 geriledi.

■Asya'da ise Güney Kore borsasında işlemler geçici olarak durdurulurken, SK Hynix %9,2 ve Samsung Electronics %7,8 düşüş kaydetti.

Algoritmik alım-satım botlarının (HFT) tahvil getirilerindeki her 5 baz puanlık harekete aşırı duyarlı tepki verdiği bir piyasa yapısı izliyoruz. Swap piyasalarında Fed'in faiz indirimi beklentileri hızla ötelenirken, tahvil faizlerindeki bu ısrarcı yüksek seyir teknoloji hisselerindeki çarpanları baskılamaya devam edecektir. Kısa vadeli swap fiyatlamaları, faiz indirimlerinin ancak 2025'in ikinci yarısında yoğunlaşabileceğine işaret ediyor.