BofA: Doların 2. Yarıda 3 Ana Temayla Yükseliş Riski

Bank of America, ABD dolarının yılın ikinci yarısında üç kritik faktörle güçlü bir yükseliş potansiyeli taşıdığını öne sürüyor. Stratejist Alex Cohen, Ortadoğu'daki artan gerilimleri, piyasaların Fed'in beklentilerinden daha sert bir politika izlemesi ve yapay zeka sektöründeki devasa sermaye harcamalarını ana yükseliş sürücüleri olarak belirliyor. Cohen, petrol piyasasının yeniden canlanan dolar-petrol korelasyonuna dikkat çekerek, düşük stok seviyelerinin 'ham petrolde aşağı yönlü hareketler için daha yüksek bir eşik' oluşturduğunu vurguladı. Ayrıca, yapay zeka harcamaları tahminlerine göre ABD'nin en büyük beş devi 2027'de 900 milyar dolar harcayabilecekken, ABD dışındaki en büyük 25 şirketin toplamı 220 milyar dolar seviyesinde kalıyor. Bu durum, piyasaların yapay zekanın dolar üzerinde net pozitif etkisi olacağını %65'lik bir katılım oranıyla tahmin etmesine yol açtı. Cohen, Fed'in bu yıl için 75 baz puanlık sıkılaştırma öngörüsüyle birlikte, vadeli işlem piyasalarındaki pozisyonların on yılların zirvesine yakın olduğunu ancak BofA'nın duyarlılık anketlerinin daha yumuşak bir beklentiyi gösterdiğini belirtti.

Doların bu üç faktörün etkisiyle, vadeli işlemci pozisyonlarıyla kısa vadeli beklentiler arasında bir çelişki ortaya çıkıyor. Bu durum, piyasaların kısa vadede daha fazla yükselişçi olsa da, uzun vadede daha dikkatli bir yaklaşım gerektirebileceğini gösteriyor.